PDF《展良机》

5 济发展方式, 势必引起能源消费结构的转变. 以往政府调控主要从供给端考虑, 以钢厂为例,即淘汰小炼铁高炉,同时总配套建设大炼铁高炉,这种方式实现 了钢铁企业高炉升级换代,也造成了钢铁行业产能越淘汰增长越快的局面,而 此次习主席提出能源生产和消费革命的五点要求, 再次强化了政府从控制能源 消费总量、建立能源供应体系,以及能源价格市场化改革方面实现产业结构调 整的决心.预计在控制能源消费总量,调整能源消费结构的背景下,我煤炭需 求将持续受到挤压,为满足我国庞大的能源需求,非煤能源将迎来发展良机, 基于此我们撰写此文. 1.能源结构调整下非煤能源发展空间广阔 1.1 我国能源消费位居世界首位 自2010 年起,我国能源消费总量超过美国,成为全球能源消费第一大国. 到2013 年,我国能源消费总量为 28.52 亿吨油当量,占世界能源消费总量的 22%,近10 年增长率保持在 8.6%的水平,远高于美国、欧盟、俄罗斯联邦和日 本各国增速水平.印度能源消费增速增长为 6.4%,也保持高速增长,但能源消 费总量偏小,仅为中国消费总量的 21%.随着我国经济稳步发展,预计我国能 源消费总量仍将维持 3%-4%的增速. 表格 1:主要国家和地区能源消费总量排名 百万吨油当量 世界排名 地区或国家名称

2003 年2013 年 增速

1 中国 1,245 2,852 8.6%

2 美国 2,302 2,266 -0.2%

3 欧盟 1,790 1,676 -0.7%

4 俄罗斯联邦

642 699 0.9%

5 印度

321 595 6.4%

6 日本

514 474 -0.8% 数据来源:山西证券研究所、BP 1.2 天然气和可再生能源增长快速 从世界范围看,近十年间非煤能源中生物质能、水电、天然气年均增长最 快,增速分别为 16.1%、3.7%、2.6%. 证券研究报告: 行业研究/深度报告 请务必阅读正文之后的特别声明部分

6 从国家看, 近十年美国生物质能年均增长 18.5%, 为所有能源中增速最快的 一个,天然气增速仅为 1.6%;

我国生物质能年均增长 15.6%,天然气消费量年 均增长 16.9%,生物质能和天然气消费量为我国能源中增长较快能源. 我们认为根据世界能源消费历史增长变动情况可在一定程度上说明未来各 能源品种的变动趋势, 而近十年能源消费增长情况显示天然气和可再生能源消 费保持快速增长. 表格 2:我国煤炭、石油、生物质能、水电、核能和天然气变化情况 时间 美国 中国 日本 印度 世界 煤炭(万吨油当 量)

2003 562

868 112

157 2612

2013 456

1925 129

324 3827 CAGR -2.08% 8.29% 1.37% 7.54% 3.89% 石油(万吨)

2003 901

272 252

116 3725

2013 831

507 209

175 4185 CAGR -0.80% 6.44% -1.85% 4.17% 1.17% 生物质能(万吨 油当量)

2003 5226

396 - -

14682 2013

28440 1680 - -

65348 CAGR 18.50% 15.60% - - 16.10% 水电(百万吨油 当量)

2003 63 64.2 21.1 15.7 597.2

2013 61.5 206.3 18.6 29.8 855.8 CAGR -0.20% 12.40% -1.30% 6.60% 3.70% 核能(百万吨油 当量)

2003 181.9 9.8 52.1 4.1 598.3

2013 187.9

25 3.3 7.5 563.2 CAGR 0.30% 9.80% -24% 6.30% -0.60% 天然气(百万吨 油当量)

2003 575.3 30.5 71.8 26.6 2344.5

2013 671 145.5 105.2 46.3 3020.4 CAGR 1.60% 16.90% 3.90% 5.70% 2.60% 数据来源:山西证券研究所、BP 1.3 我国能源消费结构转变,天然气、可再生能源比重 提升空间大 可再生能源在能源消费中的地位日益明确. 欧盟提出到

2020 年可再生能源 达到欧盟全部能源消费量的 20%;