PDF《案例分析》

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1 更多活动请关注公众号→ 案例分析 第1题:解析题 案例分析一 【背景资料】 拟建某工业性生产项目,建设期为

2 年,运营期为

6 年.

基础数据如下: (1)固定资产投资估算额为

2200 万元(含建设期贷款利息

80 万元,不含可 抵扣的进项税额) ,其中:预计形成固定资产

2080 万元,无形资产

120 万元. 固定资产使用年限为

8 年,残值率为 5%,按平均年限法计算折旧.在运营期末 回收固定资产余值.无形资产在运营期内均匀摊入成本. (2) 本项目固定资产投资中自有资金为

520 万元, 固定资产投资资金来源为贷 款和自有资金.建设期贷款发生在第

2 年,贷款年利率 10%,还款方式为在运 营期内等额偿还本息. (3)流动资金

800 万元,在项目计算期末回收.流动资金贷款利率为 3%,还 款方式为运营期内每年末只还所欠利息,项目期末偿还本金. (4)项目投产即达产,设计生产能力为

100 万件,预计产品售价为

30 元/件 (不含税) ,增值税税率为 17%,增值税附加的税率为 6%,企业所得税税率为 15%.按照设计生产能力预 计的年经营成本为

1700 万元 (不含可抵扣的进项税额) ,可抵扣的进项税额为

210 万. (5)经营成本的 2%计入固定成本(另:折旧费、摊销费、 利息支出均应计入固定成本) . 课程咨询热线:010-6095

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2 更多活动请关注公众号→ (6)行业的总投资收益率为 20%,行业资本金净利润率为 25%. 问题: 1.计算该项目发生建设期贷款的数额,并填入项目资金投入表中. 2.填写项目长期借款还本付息计划表. 3.编制项目的总成本费用估算表(不含可抵扣的进项税额) . 4.计算项目的盈亏平衡产量和盈亏平衡单价,对项目进行盈亏平衡分析(单位产 品可抵扣的进项税额为2.1 元/件).5.计算运营期第一年净利润、息税前利润和息税折旧摊销前利润(法定盈余公积 金按净利润的 10%提取, 其他分配不考虑) ,并计算运营期第一年的总投资收 益率、项目资本金净利润率. 6.计算运营期第一年项目资本金现金流量表中的净现金流量. 7.项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±10% 时对应的财务净现值的计算结果见表 1.2.根据该表的数据列式计算各因素的敏 感系数,并对

3 个因素的敏感性进行排序.根据表中的数据绘制单因素敏感性 分析图,列式计算并在图中标出单位产品价格的临界点. (计算结果均保留两位 小数) 课程咨询热线:010-6095

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3 更多活动请关注公众号→ 【试题解析】 : 问题 1: 建设期贷款额=2200-(260+260)-80=1600(万元) 项目资金投入表单位万 元 问题 2: 项目长期借款还本付息计划表单位:万元 每年应还本息和=1680*(A/P,10%,6)=385.74(万元) 问题 3: 课程咨询热线:010-6095

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4 更多活动请关注公众号→ 年折旧费=[2080*(1-5%) ]÷8=247 (万元) 年摊销费=120÷6=20 (万元) 项目总成本费用估算表单位:万元 注: 可变成本=1700*98%, 固定成本=总成本费用-可变成本=2150-1666=484 问题 4: 年平均固定成本 =(484+465.23+441.27+414.93+385.95+354.07)÷6=424.24(万元) 单位产品可变成本=1666÷100=16.66(元/件) 0=30Q-424.24-16.66 Q-(30Q*17%-2.1 Q)*6% 盈亏平衡产量=32.74(万件) 0=100P-424.24-16.66*100 -(100 P*17%-2.1*100)*6% 盈亏平衡单价= (424.24+16.66*100-2.1*100*6%) ÷ (100-100*17%*6%) =20.99(元/件) 该项目盈亏平衡产量为 32.74 万件,远远低于设计生产能力