PDF《北方创业停牌有望带动军工板块；持续》

8477 ?:[email protected] 执业证书编号:S0130513050002 陈显帆 机械军工行业首席分析师 ?: (8621)2025

7807 ?:[email protected] 执业证书编号:S0130514020002 特此鸣谢 李辰 ?: (8610)6656

8865 对本报告编写提供的信息帮助 相关研究(以下均为深度报告) 《机械军工

2015 年度策略――转型与革新: 传统和新型产业共舞》 2014-12-22 《2014 年中期策略――分化与转型: 推荐新型 产业中的 飞鹰 、传统产业转型中的 犀牛 》 《军工行业:国防行业驶入内生、外延增长快 车道》 2013-3-13 《通用航空:低空改革推进,产业即将起飞》 《智能装备行业: 工业机器人行业需求、 景气、 催化剂将不断超预期》 2014-6-20 《江南嘉捷:稳健成长的民族品牌电梯龙头;

物联网等转型升级促持续增长》 2015-3-16 《中鼎股份:战略转型节能环保、新能源汽车 领域,环保发动机、充电桩等打开成长空间》 2014-12-17 《广船国际:2014 年启航,2015 年扬帆,将 成沪港军工第一股、 混合所有制典范》 2015-1-9 《海特高新:民营国防军工、通用航空产业龙 头, 航空制造、 维修、 培训、 租赁齐飞》 2014-5-5 《天奇股份:战略布局汽车拆解业务迎高增 长,自动化仓储受益电商物流》 2014-7-11 《威海广泰:空港、消防设备驱动业绩快速增 长,未来受益通用航空产业大发展》2014-2-10 《鼎汉技术:民营轨道交通高端装备供应商, 未来将实现 跨界式 发展》 2014-7-22 《天地科技:中煤科工资本运作起步;

集团煤 粉锅炉节能环保、市场前景看好》 2014-12-2 《潍柴重机:公司拐点:新业务即将开始贡献 业绩》 2014-2-24 《北方创业:受益铁道部改革;

自备车、出口、 防务业务驱动高增长》 2013-5-2 银河周报/机械军工行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.

7、行业观点:看好国防军工及转型装备中优质个股;

关注传统行业转型动态 1)持续推荐国防军工行业,建议超配 持续看好国防军工板块:国防科工 十三五 规划思路原则通过;

军工集团资本运作、军 工科研院所改制预期、发动机专项预期提升,军民融合专项行动实施方案出台,

9 月3日可 能举行阅兵.重点推荐

3 大3小:洪都航空、广船国际、中国重工;

海特高新、威海广泰、 四川九洲;

其余看好北方创业、中航动力、国睿科技、四创电子、长城信息、中国卫星、航 天电子、中航电子、光电股份、宗申动力.军民深度融合推荐海特高新、威海广泰、四川九洲、 新研股份、宗申动力. 2)铁路设备、船舶海工、工程机械等传统周期行业大市值龙头机会逐渐增加 【铁路设备】南北车合并已获得证监会并购重组委通过;

2015 年铁路投资超

8000 亿元,新投 产里程超

8000 公里;

我国东部沿海地区高铁(京津城际、京沪、沪宁、沪杭、杭深、广深等) 全面实现盈利,未来重点城市间将建第二条/第三条高铁.铁路投融资改革、铁路土地综合开 发等改革推进.重点推荐鼎汉技术、康尼机电、北方创业,关注中国北车、中国南车. 【船舶海工】民船业绩小周期向上;

军船订单放量、资本运作提速.我们认为市场已反映船舶 行业军工逻辑,但尚未充分反映国内民船行业业绩小周期景气向上.2015-2016 年中国民船行 业将迎来业绩确定性增长的上升小周期;