PDF《北方创业停牌有望带动军工板块；持续》

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chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报 机械军工行业

2015 年4月13 日 北方创业停牌有望带动军工板块;

持续 推荐国企改革、一带一路、工业 4.0 主题 推荐 维持评级 投资要点:

1、核心组合:中联重科、天奇股份、江南嘉捷;

海特高新、威海广 泰、中鼎股份、宗申动力、鼎汉技术、南风股份、广船国际 本周调入宗申动力,暂时调出洪都航空 注:核心组合按照重点推荐程度排序,前3个为近期推荐力度最大个股. 上周银河机械军工核心组合收益率为-1.8%,2015 年至今累计收益率为 51.2%;

上周沪深

300 指数涨幅 4.2%,申万机械指数 5.1%,申万国防军工指数-2.0%.

2、其余核心股池:北方创业、天地科技、洪都航空、中国北车、中 国南车、中国船舶、中国重工、中集集团、卧龙电气、三一重工、柳工、 上海机电、广日股份、四川九洲、利君股份、郑煤机、康尼机电、博林特、 双环传动、隆华节能、潍柴重机、新天科技、机器人、国睿科技、四创电 子、海陆重工、长荣股份、富瑞特装.本周调入亚星锚链、杭齿前进.

3、上周观点/报告: 【优质成长股】持续推荐优质成长股:江南嘉捷、 海特高新、天奇股份、中鼎股份、威海广泰、鼎汉技术. 【中联重科】市 值重估空间大,持续推荐. 【中鼎股份】业绩高增长;

拟定增进军 互联 网+ 建汽车后市场 O2O 电商服务平台;

持续推荐! 【江南嘉捷】不到

20 倍的小市值工业 4.0 标的!便宜+转型;

持续强推. 【富瑞特装】业绩将 逐季回升;

2015 年新兴业务迎来突破,持续推荐. 【亚星锚链】股价低于 IPO 价格;

手持现金

10 亿元,未来不排除外延式发展,维持推荐. 【康尼 机电】轨道交通装备优质企业;

将拓展第二或第三主业,谨慎推荐.

4、上周调研/交流: 【天地科技】集团煤粉锅炉业务未来不排除成混合 所有制改革试点;

亮点:煤粉锅炉(环保)+央企改革;

持续推荐. 【中集 集团】23 倍的 一带一路 龙头企业,互联网+物流业务值得期待,关注 前海土地、混改等进展. 【劲拓股份】视觉检测、智能重载移动平台等新 业务盈利能力强,发展空间巨大;

不排除进行外延式发展的可能.

5、异动点评: 【北方创业】筹划重大事项,停牌.我们自

2013 年5月2日深度报告持续推荐

2 年,预计推荐逻辑逐步兑现;

期待兵器集团 无 禁区 改革推进,可能受益内蒙一机集团军工资产整合.建议关注兵器集 团光电股份等个股,军工板块可能迎来核心军品注入新一轮投资机会.

6、近期重点关注: (1) 一带一路 愿景和行动公布,落实于高铁、核电、 工程机械、军工船舶等板块. (2)国企改革主题投资:推荐天地科技、广船国际、 四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等. (3)军民融合上升为国家战略,实 施方案出台;

国防军工板块重点推荐

3 大3小:洪都航空、广船国际、中国重工;

海特高新、威海广泰、四川九洲. (4)工业 4.0:持续推荐天奇股份、双环传动、 机器人、博林特等. (5)环保主题:重点推荐天地科技、中鼎股份、天奇股份;

其余南风股份、海陆重工、富瑞特装等. (6)核电重启进程加快,重点推荐南风 股份、大西洋、中鼎股份,关注博林特. (7)铁路设备:重点推荐鼎汉技术、康 尼机电,关注中国南车、中国北车、北方创业. (8)无人机/通用航空:持续推荐 洪都航空、海特高新、威海广泰、宗申动力、四川九洲、川大智胜. 分析师 王华君 机械军工行业首席分析师 ?: (8610)6656