PDF《招股说明书》

二、发行前股东自愿锁定股份的承诺 公司控股股东周仕斌及持有公司股份的董事、监事、高级管理人员和其他核 心人员桑培洲、蔡成玉、张琳、张荣兴、齐登堂、宋志刚、刘春信、葛荣欣、唐 传训、齐元玉及丁锋承诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委 托他人管理本人直接或者间接持有的股份公司股份, 也不由股份公司回购该等股 份;

在任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的25%;

离职后半年 内,不转让所持有的公司股份. 关联方股东周士强作为控股股东周仕斌的弟弟、关联方股东蔡成花作为董 事蔡成玉的妹妹承诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他 人管理本人直接或者间接持有的股份公司股份,也不由股份公司回购该等股份;

在周仕斌和蔡成玉任职期间,每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%;

周仕斌和蔡成玉离职后半年内,不转让所持有的公司股份. 公司其他

137 名自然人股东承诺:自股票上市之日起十二个月内,不转让 其本次发行前持有的公司股份.

三、公司特别提醒投资者关注 风险因素 中的下列风险

(一)原材料价格波动较大风险 公司属精细化工行业,所需的原材料主要是基础化工原材料,公司原材料成 本占产品生产成本比重较大(各年占比达到90%以上).公司生产使用的四种主 要原材料甲甲酯、丙烯酸丁酯、苯乙烯和丁二烯均为石化产品,和国际原油价格 存在着联动关系,故原材料采购价格波动对公司生产经营具有较大影响. 招股说明书及发行公告 招股说明书(申报稿) 1-1-4 报告期内,受国际原油价格及国内外市场供应情况的影响,公司主要原材料 的采购价格呈现了一定程度的波动. 原材料价格波动的幅度及频繁程度都对公司 生产经营产生一定影响.

(二)主要产品毛利率波动的风险 公司主要原材料为石化产品, 报告期内受国际原油价格及国内外市场供应情 况的影响,主要原材料的采购价格波动较为频繁;

由于公司产品价格的调整相对 于原材料价格的变动具有一定的滞后性, 同时由于受供求关系影响并不能将成本 上涨因素及时转嫁给下游客户,因此对公司主要产品毛利率的波动具有较大影 响,报告期内各年公司主营业务综合销售毛利率分别为 19.79%、25.51%和18.06%,公司存在主要产品毛利率波动的风险.

(三)核心技术失密的风险 公司作为山东省 PVC 助剂工程技术研究中心的依托单位、 国家火炬计划重点 高新技术企业和国家级高新技术企业, 在市场竞争中具有较为明显的技术竞争优 势.公司主要核心技术为 PVC 加工助剂、ACR 抗冲改性剂和 MBS 抗冲改性剂的配 方、工艺技术、聚合技术及对总体生产工艺流程的掌握,这些配方和技术构成公 司的核心竞争优势,但部分技术并不适合申请相应的专利,不受专利法保护;

另外,也不能排除技术人员违反有关规定向外泄漏产品配方或被他人窃取的可能, 因此公司存在核心技术失密的风险.

(四) 因募集资金投资项目产能扩大而导致的产品销售风险 公司现有加工助剂和抗冲改性剂的产能 34,000 吨、MBS 抗冲改性剂产能 16,000 吨,本次募集资金投资项目建成后,ACR 加工助剂和抗冲改性剂的产能将 由34,000 吨增加到 49,000 吨,MBS 抗冲改性剂的产能将由 16,000 吨增加到 36,000 吨,公司产能增幅较大.尽管公司产能迅速扩张是建立在对市场、技术 等进行了谨慎分析的基础之上, 但是若在项目达产后公司的销售能力不能适时跟 进生产规模的扩张,或者市场需求发生较大变化、竞争对手能力显著增强,则募 集资金投资项目具有一定风险. 公司提请投资者关注以上重大事项,并提请投资者仔细阅读本招股说明书