PDF《2019 年山东省政府棚改专项债券（五期）》

的通知》 (财预[2018]28 号)等有关规定,以及本机构的地方政府债券信用评级标准和程序做出的 独立判断.本次评级所依据的评级方法是新世纪评级《中国地方政府债券 信用评级方法》 ,上述评级方法可于新世纪评级官方网站查询. 本评级机构及本期地方政府债券信用评级分析员与债务人之间不存在 除本次信用评级事项委托关系以外的任何影响评级行为独立、客观、公正 的关联关系,并在信用评级过程中恪守诚信原则,保证出具的评级报告客 观、公正、准确、及时. 本评级机构的信用评级和其后的跟踪评级均依据地方政府所提供的资 料,地方政府对其提供资料的合法性、真实性、完整性、准确性负责. 鉴于信用评级的及时性, 本评级机构将对地方政府债券进行跟踪评级. 在信用等级有效期限内,地方政府在财政、地方经济外部经营环境等发生 重大变化时应及时向本评级机构提供相关资料,本评级机构将按照相关评 级业务规范,进行后续跟踪评级,并保留变更及公告信用等级的权利. 本期地方政府债券信用评级结论不是引导投资者买卖或者持有地方政 府发行的各类金融产品,以及债权人向地方政府授信、放贷或赊销的建议, 也不是对与地方政府相关金融产品或债务定价作出的相应评论. 本评级报告所涉及的有关内容及数字分析均属敏感性商业资料,其版 权归本评级机构所有,未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以 任何方式外传.

1 新世纪评级 Brilliance Ratings

2019 年山东省政府棚改专项债券(五期) ―2019 年山东省政府专项债券(十九期) 信用评级报告 释义 新世纪评级,或本评级机构:上海新世纪资信评估投资服务有限公司 本期债券:2019 年山东省政府棚改专项债券(五期)―2019 年山东省政 府专项债券(十九期)

一、本期债券信用质量分析

(一) 主要条款

2019 年山东省政府棚改专项债券(五期)―2019 年山东省政府专 项债券(十九期)计划发行总额为 218.65 亿元,品种为记账式固定利 率附息债券,期限为

5 年,发行后可按规定在全国银行间债券市场和证 券交易所债券市场上市流通.本期债券利息按年支付,到期后一次性偿 还本金.

图表 1. 本期债券概况 债券名称:

2019 年山东省政府棚改专项债券(五期)―2019 年山东省政府专项债券(十九期) 发行规模: 人民币 218.65 亿元 债券期限:

5 年期 债券利率: 固定利率 付息方式: 按年付息,到期一次性还本,最后一期利息随本金一起支付 增级安排: 无 资料来源:山东省财政厅

(二) 募集资金用途和偿债安排 本期债券拟发行总额为 218.65 亿元,全部为新增债券,募集资金 专项用于山东省下辖滨州市、东营市、烟台市、济宁市、泰安市、聊城 市、菏泽市、临沂市、日照市、潍坊市和德州市共计

11 个地市的棚户

2 新世纪评级 Brilliance Ratings 区改造项目. 本期债券本息偿付资金来源于对应地块国有土地使用权出 让收入、棚改项目配套商业设施销售收入等.本期债券收入、支出、还本、付息等纳入山东省政府性基金预算管理,偿债保障程度高.

图表 2. 各地市拟使用本期债券募集资金情况(单位:亿元)1 地级市名称 募投项目预计总投资 项目资本金 拟使用本期债券募集 资金金额 滨州市 97.62 27.01 9.68 东营市 15.06 3.04 2.82 烟台市 101.85 34.91 35.02 济宁市 67.86 23.66 15.30 泰安市 137.56 44.36 26.53 聊城市 165.49 35.26 19.58 菏泽市 207.59 52.18 50.62 临沂市 39.78 10.93 6.46 日照市 153.19 32.20 17.85 潍坊市 110.37 23.84 31.19 德州市 27.74 5.71 3.60 合计 1124.12 293.10 218.65 资料来源:山东省财政厅