PDF《建议逢高试空》

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5 盘面回顾 图3.1.1 国债关键期限利率走势 图3.1.2 国债利率曲线周变化 资料来源:Wind 资讯 南华研究 资料来源:Wind 资讯 南华研究 图3.1.3 国开债关键期限利率走势 图3.1.4 国开债利率曲线周变化 资料来源:Wind 资讯 南华研究 资料来源:Wind 资讯 南华研究 图3.1.5 国债期限利差 图3.1.6 国债期货走势 资料来源:Wind 资讯 南华研究 资料来源:Wind 资讯 南华研究 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 1Y % 3Y % 5Y % 7Y % 10Y % -8.0 -6.0 -4.0 -2.0 0.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y bp(右) 2019-07-05 2019-06-28 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 1Y % 3Y % 5Y % 7Y % 10Y % -15.0 -10.0 -5.0 0.0 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y bp(右) 2019-07-05 2019-06-28 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 10Y-5Y % 10Y-1Y % 5Y-1Y % 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 92.0 94.0 96.0 98.0 100.0 102.0 价差(右)元 5年期国债期货 元10年期国债期货 元 利率周报

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6 基差与跨期价差 图3.1.7 TS1909 活跃 CTD 券基差 图3.1.8

2 年期国债期货跨期价差 资料来源:Wind 资讯 南华研究 资料来源:Wind 资讯 南华研究 图3.1.9 TF1909 活跃 CTD 券基差 图3.1.10

5 年期国债期货跨期价差 资料来源:Wind 资讯 南华研究 资料来源:Wind 资讯 南华研究 图3.1.11 T1906 活跃 CTD 券基差 图3.1.12

10 年期国债期货跨期价差 资料来源:Wind 资讯 南华研究 资料来源:Wind 资讯 南华研究 0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6

180021 180014 -1.0 -0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 TS1909-TS1912 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4

190004 180023 -0.1 0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 TF1909-TF1912 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5

180019 180027 0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 T1909-T1912 利率周报

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