PDF《乐山市国有资产投资运营（集团）有限公司》

四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供,大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保.

五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议.

六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至存续债券到期兑付日有效,主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效,在有效期限内,大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利.

七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布;

如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改. 跟踪评级报告

3 跟踪评级说明 根据大公承做的乐山国资存续债券信用评级的跟踪评级安排,大 公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分 析,并结合公司外部经营环境变化等因素,得出跟踪评级结论. 发债主体 乐山国资是由乐山市国有资产监督管理委员会(以下简称 市国 资委 )代表乐山市政府履行国有资产出资人职责的国有独资企业,其 前身是成立于

1996 年3月的乐山资产经营有限公司.截至

2017 年3月末,公司实收资本为

30 亿元人民币,实际控制人仍为市国资委. 作为乐山市政府唯一的市级综合性投融资主体,公司主要负责市 政府重大政府性投资项目建设运营,以控股、参股、独资等不同方式 进行投资和经营管理.2016 年9月,根据《乐山市国有资产监督管理 委员会关于同意乐山市国有资产经营有限公司将所持有的乐山市中小 企业融资担保有限公司国有股权无偿划转给乐山市国信资产管理有限 公司的批复》 (乐市国资产权【2016】39 号)文件,将乐山市中小企业 融资担保有限公司(以下简称 中小保 )38,561 万元股权无偿划转给 乐山市国信资产管理有限公司 (以下简称 国信资管 ) 持有. 截至

2017 年3月末,公司拥有

13 家一级子公司(详见附件 3) . 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示: 表1本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 债券简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况

14 乐山国资债/14 乐山债

12 亿元 2014.10.22 ~ 2021.10.22 项目投资建设 已按募集资金 要求使用

16 乐山国资 MTN001

8 亿元 2016.10.31 ~ 2021.10.31 偿还银行贷款 已按募集资金 要求使用 数据来源:根据公司提供资料整理 宏观经济和政策环境 现阶段我国国民经济运行缓中趋稳、稳中向好,但市场需求疲软, 未来短期内结构调整带来的经济下行压力仍较大,长期来看经济运行 仍面临较多的风险因素 现阶段国民经济运行缓中趋稳、稳中向好,但仍面临较大的经济 下行压力.据初步核算,2016 年,我国实现 GDP74.41 万亿元,按可比 价格计算,同比增速为 6.7%,较2015 年下降 0.2 个百分点,规模以上 工业增加值同比增长 6.0%,增速同比下降 0.1 个百分点;

固定资产投 资(不含农户)同比增长 8.1%,增速同比下降 1.9 个百分点,其中房 跟踪评级报告

4 地产开发投资同比增长 6.9%,对全部投资增长的贡献率比上年提高 12.8 个百分点.此外,近年来国内需求增长减慢,国际需求降幅收窄,

2016 年,社会消费品零售总额同比名义增长 10.4%,进出口总额同比 下降 0.9%,降幅比上年收窄 6.1 个百分点.2016 年,全国公共财政预 算收入同比增长 4.5%,增速同比继续下滑,政府性基金收入同比增长 11.9%.