PDF《方大特钢（600507.SH）》

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2019 年04 月25 日P.2 请仔细阅读本报告末页声明 财务报表和主要财务比率 资产负债表(百万元) 利润表(百万元) 会计年度 2017A 2018A 2019E 2020E 2021E 会计年度 2017A 2018A 2019E 2020E 2021E 流动资产

4542 5027

7382 7093

10281 营业收入

13945 17286

15394 15695

15852 现金

1092 3261

4771 5257

7678 营业成本

9478 11604

11211 11361

11208 应收账款

254 270

197 279

202 营业税金及附加

140 164

131 149

149 其他应收款

26 0

23 0

23 营业费用

121 118

146 143

136 预付账款

103 87

82 91

83 管理费用

865 1655

1385 1099

1110 存货

1082 1118

1007 1147

978 财务费用

25 -79 -76 -44 -80 其他流动资产

1986 290

1301 319

1316 资产减值损失

64 -0 -0 -0 -0 非流动资产

4074 4591

3595 3117

2595 公允价值变动收益 -0 -0 -0 -0 -0 长期投资

39 43

51 59

68 投资净收益

15 33

19 20

22 固定投资

2073 2404

1751 1560

1299 营业利润

3290 3896

2614 3007

3353 无形资产

1097 1083

974 858

754 营业外收入

185 8

32 40

45 其他非流动资产

865 1060

819 639

474 营业外支出

50 59

40 68

52 资产总计

8616 9618

10977 10210

12876 利润总额

3425 3845

2606 2979

3346 流动负债

3372 2802

4581 2830

4552 所得税

875 913

561 700

789 短期借款

148 10

10 10

10 净利润

2550 2932

2045 2279

2557 应付账款

757 0

731 10

721 少数股东收益

11 5

37 41

46 其他流动负债

2468 2792

3840 2810

3821 归属母公司净利润

2540 2927

2009 2238

2511 非流动负债

73 80

80 80

80 EBITDA

3863 4205

2883 3230

3560 长期借款

0 0

0 0

0 EPS(元/股) 1.75 2.02 1.39 1.54 1.73 其他非流动负债

73 80

80 80

80 负债合计

3446 2881

4661 2910

4632 主要财务比率 少数股东权益

300 291

328 369

415 会计年度 2017A 2018A 2019E 2020E 2021E 股本

1326 1450

1450 1450

1450 成长能力 资本公积

62 1376

1376 1376

1376 营业收入(%) 56.3 24.0 -10.9 2.0 1.0 留存收益

3446 4252

4811 5264

5801 营业利润(%) 274.3 18.4 -32.9 15.0 11.5 归属母公司股东收益

4871 6445

5989 6931

7830 归属母公司净利润(%) 281.4 15.3 -31.4 11.4 12.2 负债和股东权益

8616 9618

10977 10210

12876 盈利能力 毛利率(%) 32.0 32.9 27.2 27.6 29.3 现金流表(百万元) 净利率(%) 18.2 16.9 13.0 14.3 15.8 会计年度 2017A 2018A 2019E 2020E 2021E ROE(%) 49.3 43.5 32.4 31.2 31.0 经营活动现金流

2554 3573

3310 1676

3862 ROIC 49.8 43.7 31.9 30.6 30.1 净利润

2550 2932

2045 2279

2557 偿债能力 折旧摊销

470 480

425 436

453 资产负债率(%) 40.0 30.0 42.5 28.5 36.0 财务费用

25 -79 -76 -44 -80 净负债比率(%) -18.2 -48.3 -75.4 -71.9 -93.0 投资损失 -15 -33 -19 -20 -22 流动比率 1.3 1.8 1.6 2.5 2.3 营运资金变动 -626

164 934 -975

953 速动比率 1.0 1.4 1.4 2.1 2.0 其他经营现金流

150 109

0 0

0 营运能力 投资活动现金流 -639

341 590

63 90 总资产周转率 1.6 1.9 1.5 1.5 1.4 资本支出