PDF《扬农化工》

股票透视日报| 更新时间:2013年01月15日| 股票代码:600486 扬农化工 股票关注度: 一般价格 一周价格波动区间 投资方式 22.

28 20.22 22.28 小盘成长 行业板块 化工 子行业 化学纤维 摘要 江苏扬农化工股份有限公司于1999年12月10日成立,注册资金1.72亿元,法人代表戚明珠,上市日期为2002年4月25日. 统计数据 52周最高 24.22 目前总股数(百万股) 172.17 总市值(亿元) 38.36 Alpha收益 -0.0003 52周最低 13.13 营业收入(2012.百万) 2183.32* 年初至今收益率(%) 0.00 Beta系数 1.02 每股收益(TTM) 1.09 每股收益(2012.元/股) 1.04* 2011每股自由现金流 1.76 R平方 0.2778 市盈率(TTM) 20.47 动态市盈率(倍) 21.37* 机构投资者比率(%) 15.31 信用指数 A(A >

D)

图表汇总分析 风险分析 多头星 空头星 关注度 成交量(百万) 短期波动风险 低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了 该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关 风险. 量化分析 盈利质量指数 A B C D E F 资金流量排名

100 最低值=1,最高值=100;

值越高,表明 相对强度越大 收入/盈利数据 营业收入 (亿元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *8.058 *7.995 *5.14 *5.566 *26.759 主要资讯概述 投资归因/风险分析

2012 6.222 6.047 4.797 *4.768 *21.833 根据名策营业收入预测模型,2

0 1

2 扬农 化工的预期营业收入为2

1 .

8 3

3 亿元,同 比预增1

8 .

8 6 % .名策营业收入预测模型 使用数量化分析方法,对公司财务数据进 行了标准化处理,并剔除了季节波动影 响. 自2

0 1

1 年4 季度至2

0 1

2 年3 季度的4 个季 度中,扬农化工的净利润按照8 .

8 7 % 的速 度下跌,好于所有公布3 季报公司中

3 9 .

8 1 % 的公司. 我们将扬农化工的一周价格波动区间由

1 9 .

6 2 ~

2 2 .

0 9 调整为2

0 .

2 2 ~

2 2 .

2 8 , 较目前价格有0 .

0 0 % 的上升空间. 我们对扬农化工的投资推介和目标价格也 伴随着一定风险,扬农化工的公允价值指 数为级,处于低估水平,商业运作风险较 居中,资金流量指标显示看多,且扬农化 工的十日波动率为0 .

5 0 ,高于行业平均水 平(0 .

2 1 ). 在过去二十个交易日中,扬农化工没有出 现太阳黑子,没有显示异动信号.

2011 5.019 5.162 3.701 4.488 18.369

2010 4.999 4.868 2.218 3.549 15.634

2009 6.751 4.894 1.735 2.027 15.407

2008 6.865 6.525 5.381 2.155 20.926 *号表示预测数据 每股收益(元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *0.376 *0.373 *0.24 *0.259 *1.247

2012 0.312 0.326 0.183 *0.222 *1.042

2011 0.221 0.284 0.137 0.268 0.91

2010 0.348 0.408 0.08 0.043 0.799

2009 0.395 0.661 0.153 0.14 1.226

2008 0.384 0.65 0.392 0.192 1.618

2007 0.163 0.251 0.077 0.377 0.808 分红/配股数据 2011年 公布日 12/05/22 除息日 12/05/28 登记日 12/05/25 支付日 12/06/01 货币 CNY CNY CNY 股利总额 2.00 分红种类 分现金 送股 转增 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月15日| 股票代码:600486 扬农化工 公司经营概况 公司基本资讯 第一大股东及实际控制人: 公司第一大股东为江苏扬农化工集团有限公司,持股3

6 .

1 7 % ;

实际控制人为扬农集 团. 主营业务及行业地位: 公司属于化工行业,主业为农药. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自杀虫剂业务,收入占比6

1 .

1 3 % ;

除草剂业务,收入占比

3 3 .

4 % .公司毛利润主要来自杀虫剂业务,毛利占比8

2 .

2 % ;

除草剂业务,毛利占比

1 4 .

0 2 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入1

5 .

6 7 亿元,同比增长1 .

4 8 % ;

归属母公司所有者净利润

1 .

3 4 亿元,同比下降1

4 .

9 4 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长

3 9 .

4 8 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长1

4 2 .

7 1 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率1

7 .

3 4 % ,同比下降了4 .

2 2 个百分点;

归属母公司所有者净 利润率8 .

5 6 % ,同比下降了1 .

6 5 个百分点;

净资产收益率8 .

0 7 % .报告期内,公司所 属行业板块加权平均毛利率1

5 .

9 6 % ,加权平均净利润率5 .

2 5 % ,加权平均净资产收益 率9 .

5 5 % . 投资亮点: 菊酯类原料药企业向综合型农化企业转型. 风险提示: 天气因素导致农业一直低迷. 投资者联系人: 任杰 投资者联系

电话: 0514-85860486 董秘: 吴孝举 办公地址 江苏省扬州市文峰路39号 电话号码 0514-85860486 传真电话 0514-85889486 电子邮件 [email protected] 公司网址 www.yngf.com 董事长 戚明珠

60 男 大专 总经理 戚明珠

60 男 大专 财务负责人 董兆云

56 男 大专 董事会成员: 程晓曦 -

53 男 硕士 杨群 -

48 男 硕士 周俊 独董

47 男 硕士 吴建民 -

51 男EMBA 罗海章 独董

66 男 本科 任永平 独董

50 男 博士 许金来 -

58 男 本科 董兆云 -

56 男 大专 戚明珠 -

60 男 大专 建立时间:

2002 员工人数

1148 股东人数

16879 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月15日| 股票代码:600486 扬农化工 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 1.40 3.37 2.82 1.37 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 8.5 14.26 13.98 7.85 相对价值 不适用 市值/利润总额 15.5 31.98

32 16.05 市盈率(倍) 15.5 31.98

32 16.05 可投资性百分比

44 总股数 (百万股) 117.00 124.72 152.30 172.17 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) 48.42 -26.37 1.47 17.49 净利润增长率(%) 100.21 -14.26 -15.24 13.83 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 9.05 10.53 8.80 8.52 长期债务/总资本(%) 0.00 0.52 0.49 0.00 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 22.28 13.10 8.58 9.07 财务报表数据摘要 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 15.04 15.58 15.41 15.14 16.86 17.22 17.93 15.14 每股现金流量 0.37 0.89 0.09 0.77 0.44 0.95 0.55 2.12 每股净利润 0.22 0.28 0.14 0.27 0.31 0.33 0.18 0.91 每股核心业务利润 0.21 0.28 0.13 0.27 0.30 0.31 0.18 0.89 每股自由现金流 0.15 0.81 0.02 0.78 0.31 0.87 0.47 1.76 财务杠杆率(%) 155.52 158.80 158.84 153.59 156.03 162.19 164.68 152.20 市净率:高3.08 2.84 2.25 1.79 1.59 1.73 2.13 2.94 市净率:低2.12 2.02 1.68 1.35 1.26 1.38 1.66 1.35 市盈率:高40.59 45.17 33.32 20.46 17.11 18.09 21.59 33.59 市盈率:低27.90 32.21 24.89 15.48 13.51 14.42 16.84 15.48 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 收入(百万元) 501.87 516.17 370.09 448.76 622.22 604.68 479.65 1836.88 营业利润(百万元) 44.19 59.52 27.37 33.67 63.60 66.02 40.52 44.19 折旧(百万元) 0.00 84.12 -84.12 161.71 161.71 财务费用(百万元) -1.92 1.22 0.32 -5.67 0.05 -8.12 -1.23 -6.04 利润总额(百万元) 44.01 58.36 27.57 48.34 63.10 66.04 37.13 178.28 所得税费用(百万元) 5.90 9.54 4.05 2.20 9.46 9.91 5.68 21.69 净利润(百万元) 38.10 48.82 23.52 46.13 53.63 56.14 31.45 156.58 核心业务利润(百万元) 36.93 47.86 22.83 45.74 52.24 53.97 30.18 153.71 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 现金(百万元) 1040.26 1156.81 1170.63 1245.01 1447.05 1478.26 1681.90 1245.01 流动资产(百万元) 1646.23 1769.85 1777.65 1752.72 2071.04 2158.97 2312.02 1752.72 总资产(百万元) 2673.46 2765.57 2736.50 2690.64 2986.05 3047.62 3168.49 2690.64 流动负债(百万元) 888.58 967.59 903.58 834.20 994.66 1029.13 1118.79 834.20 长期负债(百万元) 10.00 10.00 10.00 0.00 75.00 75.00 75.00 0.00 普通股(百万元) 1704.98 1720.03 1743.79 1789.85 1848.44 1871.69 1902.90 1789.85 股东权益(百万元) 1763.39 1776.93 1801.42 1847.87 1907.82 1932.71 1962.72 1847.87 资本性支出(百万元) 38.63 13.69 12.02 -2.37 22.73 13.74 12.70 61.98 现金流量(百万元) 25.80 139.42 3.14 135.04 53.24 149.76 81.41 303.40 流动比率(%) 185.27 182.91 196.73 210.11 208.22 209.79 206.65 210.11 长期负债/总资本 (%) 0.48 0.45 0.45 0.00 3.07 3.12 2.93 0.00 利润率 (%) 7.59 9.46 6.36 10.28 8.62 9.2........