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金徽酒:以资本市场为突破口 打造独有优势的白酒龙头 ―― ―金徽酒股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放 出席嘉宾 金徽酒董事长、总经理 周志刚 先生 金徽酒董事、董事会秘书 胡阳先生 金徽酒财务总监 谢小强 先生 国泰君安投资银行业务委员会副总裁 蒋荀先生 国泰君安创新投行部副总经理、保荐代表人 张斌先生 国泰君安创新投行部执行董事、保荐代表人 郝彦辉 先生 尊敬的各位投资者朋友、各位网友: 大家好! 欢迎各位参加金徽酒股份有限公司首次公开发行 A 股的网上路演推 介活动.

在此,我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商国泰君安证券股 份有限公司,向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友们,表示热烈 的欢迎和衷心的感谢! 金徽酒依托独特的生态环境、优质的产品质量、悠久的酿酒历史和深 厚的文化积淀, 成长为甘肃省内生产规模最大和经营业绩最好的白酒生 产企业之一,并在甘肃省及周边省区树立了良好的品牌知名度和美誉度. 国泰君安非常荣幸能够成为金徽酒首次公开发行 A 股的保荐机构和 主承销商. 在合作过程中,我们见证了金徽酒优秀务实的管理团队和积极 上进的企业文化,深刻感受到金徽酒的品牌实力和发展前景. 我们真诚地希望通过本次网上路演,广大投资者能够更加深入、客观 地了解金徽酒,准确地把握金徽酒的投资价值和投资机会! 我们对金徽酒 未来发展充满信心,希望通过我们和金徽酒的共同努力,让广大投资者共 同分享优秀企业的发展硕果! 再次感谢广大投资者对金徽酒的支持和关注! 最后,预祝金徽酒首次公开发行 A 股圆满成功! 欢迎大家踊跃提问、 积极申购. 国泰君安证券股份有限公司投资银行业务委员会 副总裁蒋荀先生致辞 尊敬的各位嘉宾、 投资者、关 心金徽酒的网友们: 大家好! 金徽酒股份有限公司首 次公开发行 A 股网上路演即 将结束. 在此,我谨代表金徽 酒管理层和全体员工感谢大 家对本次发行的热情关注和 踊跃提问,同时感谢所有中介 机构的辛勤付出! 今天,投资者朋友与我们 一起就金徽酒的经营管理、战 略规划等多层面进行了深入 交流与探讨,给我们提供了很 多宝贵建议,我们会充分重视 大家的建议,并进一步努力完 善.同时,通过与大家的沟通, 我们也深刻体会到作为一家公众公司所肩负的使命和责任. 此次公开发行 A 股股票并上市, 标志着金徽酒迈入了一个崭新的发 展阶段. 未来,在各级主管部门、监管机构、保荐机构以及广大投资者等社 会各界的帮助和支持下,我们对公司的发展更有信心、更有决心. 公司将 充分发挥卓越的综合优势,借力资本市场,以稳健优良的业绩回报股东、 回报社会. 在此次网上路演即将结束之际,我谨代表金徽酒全体同仁,对社会各 界朋友的关心和支持再次表示衷心的感谢! 对保荐机构国泰君安证券股 份有限公司以及中介机构致以诚挚的感谢! 对上证路演中心和中国证券 网提供的与投资者沟通交流的优秀平台表示衷心的感谢! 最后,衷心希望在今后的发展中,大家能够一如既往地关注和支持金 徽酒. 我们非常愿意以各种方式与投资者朋友们继续保持顺畅的沟通,希 望与大家共同见证金徽酒发展的美好明天! 谢谢大家! 金徽酒股份有限公司董事、董事会秘书 胡阳先生致结束词 经营篇 问:公司的主营业务、主要产品是什么? 周志刚:本公司主营白酒生产及销售,经营范围为:白酒、水、饮料及其副产品生产、销售;

包装装潢材料设计、开发、生产、销售 ( 许可项目凭有效证件经营). 本公司生产和 销售浓香型白酒,主导产品有 金徽 和 陇南春 两大品 牌, 涵盖 金徽 、 世纪金徽星级 、 世纪金徽陈香 、 陇南春 等四大系列

40 余个高度、降度品种. 问:公司现在的销售模式是怎样的? 周志刚:本公司的销售模式主要有经销商、商超和直 销模式,以经销商模式为主,商超、直销模式较少. 经销商 模式下,销售公司下属的各区域销售网点在相关销售区域 根据潜在经销商的经济实力、仓储条件、配送能力以及市 场信誉度,择优选择经销商并与之达成经销协议,由其在 一定区域内经销相关白酒产品. 商超模式下,销售公司通 过商超、酒店等渠道以代理方式将白酒产品销售给终端客 户. 直销模式下,销售公司以批发或零售的方式直接将白 酒产品销售给终端客户,主要直销渠道包括团购、专卖店、 零售等. 问:公司主要经营哪种香型白酒? 工艺技术有什么特点? 周志刚:公司主要从事浓香型白酒的生产和销售. 由 于特殊的地缘、水源、工艺,金徽酒属于特有的浓香型淡雅 风格. 金徽酒在继承传统固态酿酒工艺基础上, 通过低温发 酵、缓火蒸馏、国槐陈酿、低温过滤等独创低温酿酒工艺,采 用独创的 窖池测温用物联网监测系统 和速冻过滤技术, 生产出的金徽酒产品具有 生态酿造、低温甜润 的特有品 质和 只有窖香、没有泥味 的独特物理属性. 问:请简要介绍一下公司具备哪些品牌市场优势? 周志刚:1960 年,凭借悠久的历史、良好的品质和较高 的声誉, 金徽酒 商标与 茅台 、 五粮液 等成为全国首 批登记注册的

8 个著名白酒品牌之一. 本公司传承 金徽 酒 特有的浓香型淡雅风格,围绕传统 金徽 、 陇南春 品 牌具备的 窖香富郁、绵甜圆润、香味协调、香长味净 等特 色,通过工艺提升、产品设计和营销拓展等,在甘肃省内市场 形成较高知名度和较强竞争力. 本公司销售网络已辐射甘肃 省90%以上的市县,市场占有率居全省之首.近年来,本公司 在继续稳固甘肃省内市场的同时, 稳步拓展甘肃省周边市 场,逐渐成为西北区域强势白酒品牌. 问:有媒体报道称公司出酒率高出行业平均水平,请问 公司出酒率实际情况如何? 周志刚:我们关注到了相关报道并进行了核查、测算,公司2012 年至

2014 年的出酒率分别是 40.01%、41.35%和48.67%,具体考虑到了原材料的构成、原酒度数折算、生产工 艺等多个因素. 由于公司采用了 窖池测温用物联网监测系 统 ,对酿酒生产实行精细化管理,克服了冬夏季节压排、产 量和质量不稳定的缺陷,原酒产量、质量均呈上升趋势. 未来,我们将进一步通过技术创新、工艺创新、管理创新,达到 优化原酒产量、质量的目的. 问:公司具备哪些酿造技术优势? 周志刚:本公司采购优质原粮 ( 高粱、大米、糯米、小麦及 玉米)作为原酒生产原料.验收合格的原粮经过筛选分离、粉 碎磨粉、比例配料、拌入谷壳及分装入袋等程序后,由粉碎车 间运至酿酒车间. 本公司结合徽县当地气候状况、公司窖池 培育情况及酒体风格等因素, 将酒糟的发酵周期控制在

78 天左右,以保持香味物质及其他微生物的繁殖与均衡. 在发 酵周期结束后,通过 分层起糟 工艺,经过拌料、润料后进 入蒸馏程序. 在蒸馏程序中,通过蒸汽加热、逐步升温方式, 促进相关化学物质的形成和均衡. 经蒸馏、冷却过程而成的 原酒根据香味物质含量等理化指标与口感标准,进行分级入 坛、入酒海,随之运送陈酿勾调车间贮存老熟. 同时,蒸馏后 的酒糟经 堆闷摊晾 后拌入大曲,并遵循 底糟入底 的原 则重新入窖,以保持底层糟醅的优良风格,未加粮的上层红 糟作丢糟处理,实现不断更新循环. 本公司独创 低温酿酒工艺 ,通过低温发酵、缓火蒸 馏、国槐陈酿、低温过滤等工艺,有利于产品品质更加稳定.

2012 年, 本公司开发出 窖池测温用物联网监测系 统 . 该监测系统实施后,全面、精准反映了窖池温度变化情 况,进而为统计分析原酒酿造工艺参数、入窖投料科学化及 提升优质原酒产出等奠定了基础. 该系统获得中国商业联合 会科学技术奖全国商业科技进步奖一等奖. 问:公司未分配利润的主要用途有哪些? 胡阳:公司留存未分配利润主要用于购买设备、加快新 产品开发、拓展营销网络、提升品牌知名度与美誉度、完善人 力资源管理等方面,从而进一步强化公司市场地位,实现业 务可持续发展,并通过有计划有步骤地实现公司未来发展规 划目标,最终实现股东利益最大化. 问:公司在甘肃省实现的白酒销售收入占比为多少? 谢小强:公司白酒产品销售主要集中在甘肃省及周边区 域,报告期内甘肃省内销售收入占比均超过 96%.近年来,在 继续稳固甘肃省内销售的同时,公司积极拓展甘肃省周边区 域白酒消费市场. 问:公司的存货情况如何? 谢小强:2013 年至

2015 年, ........