编辑: 丶蓶一 | 2019-11-04 |
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11 证券研究报告 | 行业研究 传媒 【联讯传媒周报】优选事件驱动性个 股和价值洼地
2018 年12 月04 日 投资要点 增持(维持) 分析师:陈诤娴 执业编号:S0300516090001
电话:021-51782239
邮箱:[email protected] 行业表现对比图(近12 个月) 资料来源:聚源 ? 一周行情回顾 上周,上证指数上涨 0.34%,深证成指上涨 0.59%,创业板上涨 1.58%, 传媒板块下跌 0.12%,在28 个申万一级行业中排第
17 名. 上周传媒自选股涨幅前五分别为天威视讯(34%) 、广电网络(30%) 、中 国科传(15%) 、奥飞娱乐(12%)和中青宝(10%);
跌幅前五分别为新 华传媒(-8.73%) 、印记传媒(-9.29%) 、骅威文化(-12.21%) 、ST 中南 (-12.40%)和北京文化(-13.30%) . ? 行业要闻 【影视】影视工作室接到补税通知 有部分影视工作室陆续接到税务部门通知,补税工作正式实施,共分为四 个阶段:自查自纠、约谈补税、税务上门辅导、检查以及重点检查.工作 室需要按
2016 至2018 年三年总收入的 70%按个人劳务计算税款. (AI 财 经社) 【电竞】上海市将实行电竞运动员注册制,首批注册项目包括《英雄联盟》 上海市电子竞技运动协会发布消息称, 上海将率先实施电竞运动员注册制. 电竞运动员将按电子竞技项目注册,采取俱乐部集体申报注册,首批开放 的注册项目包括: 《英雄联盟》 、 《DOTA2》 、 《炉石传说》 、 《魔兽争霸 3》 、 《FIFA Online》 . (36kr) 【游戏】2019 年任天堂将超越索尼,成第一大游戏机制造商 Strategy Analytics 预计明年任天堂 Switch 游戏机的全球销量将达到
1730 万台,索尼 PlayStation
4 将以
1710 万的销量紧随其后,微软 Xbox One 游戏机销量远远排在第三位置,预计其销量将为
1000 万台.Strategy Analytics 报告显示,
2018 年是游戏机设备销售最为强劲的一年, 总销量接 近4160 万台. (凤凰科技) ? 投资建议:本周传媒板块跌 0.12%,认为当前板块估值已经处于历史低位, 建议配置绩优行业龙头公司.另外工信部已经同意广电网络参与 5G 建设, 但短期仍具有很多的不确定因素.本月电影票房回暖再加上即将进入贺岁 档,建议关注院线的龙头公司.推荐:广电网络、万达电影 ? 风险提示
1、宏观经济持续下行;
2、政策风险等. -42% -29% -16% -3% 10% 17-12 18-03 18-06 18-09 18-12 沪深300 传媒 行业研究. . . . . . . . . . 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com
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11 目录
一、一周传媒行情回顾
3
(一)板块行情.3
(二)个股表现.3
(二)电影行情.4
1、票房.4
2、院线.4
(三)电视剧及综艺收视率
5
(四)游戏.5
1、网络游戏.6
2、网页游戏.6
3、手机游戏.7
二、行业要闻
8
三、公司动态
8
四、投资建议及重点公司盈利预测.9
(一)投资建议.9
(二)重点公司盈利预测及估值
9
图表目录
图表 1: 申万一级行业涨跌幅.3
图表 2: 上周传媒板块涨幅前五.3
图表 3: 上周传媒板块跌幅前五.3
图表 4:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)内地 TOP10 电影.4
图表 5:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)院线票房 TOP10
4
图表 6:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)连续剧正片有效播放排名 TOP10.5
图表 7:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)综艺有效播放排名 TOP10
5
图表 8:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)热门新游 TOP10
6
图表 9:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)潜力网游排行 TOP5
6
图表 10:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)页游排行 TOP10
7
图表 11:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)App Store 游戏.7
图表 12:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)豌豆荚游戏.7
图表 13: 重点公司盈利预测及估值.9 行业研究. . . . . . . . . . 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com
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一、一周传媒行情回顾
(一)板块行情 上周,上证指数上涨 0.34%,深证成指上涨 0.59%,创业板上涨 1.58%,传媒板块下跌 0.12%,在28 个申万一级行业中排第
17 名.
图表1: 申万一级行业涨跌幅 资料来源:Wind,联讯证券研究院
(二)个股表现 上周传媒自选股涨幅前五分别为天威视讯(34%) 、广电网络(30%) 、中国科传(15%) 、 奥飞娱乐(12%)和中青宝(10%) .
图表2: 上周传媒板块涨幅前五 证券代码 证券简称 周前收盘价 (元) 周收盘价 (元) 周涨跌 幅% 总市值 (亿) 002238.SZ 天威视讯 5.97 8.01 34.17 49.45 600831.SH 广电网络 5.48 7.14 30.29 43.19 601858.SH 中国科传 8.68 10.00 15.21 79.05 002292.SZ 奥飞娱乐 5.92 6.64 12.16 90.12 300052.SZ 中青宝 8.74 9.67 10.64 25.60 资料来源:wind,联讯证券研究院 跌幅前五分别为新华传媒(-8.73%) 、印记传媒(-9.29%) 、骅威文化(-12.21%) 、ST 中南(-12.40%)和北京文化(-13.30%) .
图表3: 上周传媒板块跌幅前五 证券代码 证券简称 周前收盘价 (元) 周收盘价 (元) 周涨跌幅% 总市值 (亿) 600825.SH 新华传媒 5.84 5.33 -8.73 55.69 行业研究. . . . . . . . . . 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com
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11 002143.SZ 印纪传媒 3.66 3.32 -9.29 58.76 002502.SZ 骅威文化 4.67 4.10 -12.21 35.25 002445.SZ ST 中南 2.58 2.26 -12.40 31.84 000802.SZ 北京文化 12.33 10.69 -13.30 76.53 资料来源:wind,联讯证券研究院
(二)电影行情
1、票房 由知名青年导演饶晓志操刀执导的电影《无名之辈》上映一周,综合票房突破 2.5 亿,收 获观众好口碑无数, 排在周排行榜第一名;
漫威电影 《毒液: 致命守护者》 下滑至第二名, 排在第三名的是迪士尼动画电影《无敌破坏王 2:大闹互联网》 ,上周已经取得 0.89 亿票 房.
图表4:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)内地 TOP10 电影 排名 影片名 类型 累计票房 (亿元) 场均人次 预测票房 (亿元)
1 无名之辈 剧情 2.50
14 7.91
2 毒液:致命守护者 动作 1.2
9 18.67
3 无敌破坏王 2:大闹 互联网 喜剧 0.89
9 2.99
4 憨豆特工
3 冒险 0.62
8 1.80
5 神奇动物:格林德沃 之罪 喜剧 0.27
7 0.44
6 老爸
102 岁 战争 0.20
7 0.44
7 亡命救赎 动画 0.10
5 0.16
8 摘金奇缘 剧情 0.07
4 0.13
9 中国蓝盔 喜剧 0.03
3 0.18
10 生活万岁 犯罪 0.02
10 0.05 资料来源:猫眼专业版,联讯证券研究院
2、院线 院线方面,据艺恩数据显示,2018 年第
48 周(11.26-11.30)万达院线、广东大地院线 以及上海联合院线票房收入排名前三.
图表5:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)院线票房 TOP10 排名 院线名 票房(亿元) 人次(万) 场均人次 平均票价
1 万达院线 1.09 295.2
11 39.8
2 大地院线 0.68 227.2
15 29.7
3 上海联和 0.62 181.3
11 34.1
4 中影南方 0.55 178.3
10 30.9
5 中影数字 0.51 171.3
13 30.0
6 中影星美 0.42 129.8
13 31.9
7 金逸影视 0.37 113.4
11 32.5 行业研究. . . . . . . . . . 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com
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11 8 幸福蓝海 0.28 97.9
14 31.6
9 横店影视 0.27 88.5
11 28.5
10 华夏联合 0.26 83.5
12 31.4 资料来源:猫眼专业版,联讯证券研究院
(三)电视剧及综艺收视率
2018 年第
48 周(11.26-11.30)的热播连续剧题材多元,由光彩影业传媒有限责任公 司播出的新晋热播剧《你和我的倾城时光》以11.6 亿的播放量蝉联周播放量第一名,由 优酷出品的网剧 《我的保姆手册》 周排行榜第二名, 排在第三位的是电视剧 《幸福一家人》 .
图表6:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)连续剧正片有效播放排名 TOP10 排名 影片名 类型 播放平台 当周播放量(亿)
1 你和我的倾城时光 爱情 腾讯视频 11.6
2 我的保姆手册 都市 腾讯视频 4.8
3 幸福一家人 剧情 多平台 4.0
4 唐砖 古装 腾讯视频 4.5
5 追捕者 剧情 优酷 2.3
6 回到明朝当王爷之杨凌传 古装 腾讯视频 3.3
7 生活对我下手了 都 多平台 0.4
8 延禧攻略 都古装 多平台 2.2
9 区小队 剧情 优酷 3.1
10 兄弟 悬疑 腾讯视频 0.65 资料来源:艺恩网,联讯证券研究院 综艺节目中,明星侦探类选秀网综节目《明星大侦探第
4 季》以2.5 亿的有效播放量 蝉联周排行榜第一;
爱奇艺《奇葩说第
5 季》上周以播放量 1.4 亿排名第二;
综艺《声入 人心》以0.9 亿的有效播放量排名第三.
图表7:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)综艺有效播放排名 TOP10 排名 节目 类型 播放平台 当周播放量(亿)
1 明星大侦探第四季 真人秀 芒果 TV 2.50
2 奇葩说第五季 脱口秀 爱奇艺 -
3 声入人心 真人秀 优酷 0.9
4 吐槽大会第三季 脱口秀 芒果 TV 0.86
5 风味人间 真人秀 腾讯视频 1.9
6 即刻电音 音乐 腾讯视频 0.14
7 我就是演员 真人秀 腾讯视频 0.42
8 奇遇人生 真人秀 芒果 TV 0.79
9 亲爱的客栈第二季 真人秀 优酷 0.98
10 野生厨房 真人秀 多平台 1.5 资料来源:艺恩网,联讯证券研究院
(四)游戏 行业研究. . . . . . . . . . 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com
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1、网络游戏 本期热游 TOP 榜中,
25 款入榜游戏总指数为 282665, 对比上期整体上升了 9.81%. 热度涨幅最大的是完美世界代理的《DOTA2》 ,其官方上周更新了 7.20,带来的极多改动 被玩家称为 DOTA4,游戏热度上涨 31%排在第一.而涨幅稍逊是来自网易代理的《炉石 传说》 , 上周官方为其公布了一批新卡, 游戏热度上涨 15.61%排在第三. 值得注意的是 《地 下城与勇士》 ,该游戏近期开启了嘉年华活动,热度飙升 60%,位居第二 .
图表8:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)热门新游 TOP10 资料来源:多玩游戏,联讯证券研究院 上周潜力榜中的游戏值得注意的是《古剑奇谭 ol》 ,其发行商网元圣唐于上周发售了 《古剑奇谭 3》 ,联动网络版热度上涨 25.14%排在潜力榜第十四位.
图表9:
2018 年第
48 周(11.26-11.30)潜力网游排行 TOP5 资料来源:多玩游戏,联讯证券研究院
2、网页游戏 上周网页游戏开服排行前三为恺英网络旗下的《蓝月传奇》 、三七旗下的新游《血盟 荣耀》和《传奇霸业》 ;
榜单前三游戏共开服
700 组,开服数较上周略有回升.恺英网络 的《蓝月传奇》开服
273 组登顶第一;
三七互娱的《血盟荣耀》和《传奇霸业》分别开服
232 组........