PDF《郑州宇通集团有限公司 2011 年度第一期中期票据募集说明书》

2011 年度第一期中期票据募集说明书

7 SAP PLM 指System, Applications, and Products in Data Processing Product Lifecycle Management. GDP 指Gross Domestic Production. CAN 指Controller Area Network. SCR 指Selective Catalyst Reduction. 郑州宇通集团有限公司

2011 年度第一期中期票据募集说明书

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第二章 风险提示 本期中期票据无担保, 中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的 信用及偿债能力.投资者在评价和购买本期中期票据时,应特别认真地考虑下述 各项风险因素:

一、中期票据的投资风险

(一)利率风险 本期中期票据利率水平是根据当前市场的利率水平和郑州宇通集团有限公 司信用评级确定的.在本期中期票据存续期内,受国民经济总体运行状况和国家 宏观经济政策的影响,市场利率存在波动的可能性,市场利率的变动将会给投资 者的收益水平带来一定不确定性.

(二)流动性风险 本期中期票据发行后将在银行间债券市场进行交易流通, 但本公司无法保证 本期中期票据在银行间债券市场的交易量和活跃性,从而可能影响其流动性,导 致投资者在本期中期票据转让和变现时面临困难.

(三)偿付风险 本期中期票据无担保,在中期票据存续期限内,如政策、法规或行业、市场 等不可控制的因素对公司的经营活动产生重大负面影响, 进而造成发行人不能从 预期的还款来源获得足够的资金,将可能导致本期中期票据不能如期足额兑付, 对投资者到期收回本息构成风险.

二、发行人相关风险

(一)财务风险

1、金融资产公允价值波动风险 截至

2011 年二季度末,发行人交易性金融资产账面价值为 8.61 亿元,持有 的交易性金融资产主要为银行理财、信托理财类产品.但如受到股票、债券........