PDF《Disclosure 信息披露》

电话:021-23238888 传真:021-23238800 经办会计师:薛竞、陈熹

四、基金名称 南方优选成长混合型证券投资基金

五、基金的类型 契约型开放式

六、基金的投资目标 本基金通过精选高成长性的优质企业进行重点投资,并通过动态的资产配置,增加组合的超额收益,在有效控制 市场风险的前提下,力争为投资者寻求长期稳定的资产增值.

七、基金的投资范围 本基金为混合型基金,投资范围为具有良好流动性的金融工具 ,包括国内依法公开 发行上市的各类股票 、债券、 短期金融工具、权证、股指期货及中国证监会允许基金投资的其他金融工具. 本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的 30%~80%,其中投资于高成长性企业的资 产不低于股票资产 的80%;

债券、权证、货币市场工具、资产支持证券及国家证券监管机构 允许基金投资的其他 金融工具占基金资 产的 比例范围为 20%-70%,现金或者到期日在一年 以内的政府债券不低 于基金资产净值的 5%,基金持有权证的市值 不 得超过基金资产净值的 3%. 今后如法律法规或监管机构允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围.

八、基金的投资策略 (1)资产配置策略 本基金基于宏观经济环境、微观经济因素、经济周期情况、政策形 势和证券市场趋势 的综合分析,结合经济 周期 投资时钟理论,形成对不同市场周期的预测和判断,进行 积极、灵活的资产配置 ,确定组合中股票、债券、现金等资产 之间的投资比例. 本基金为混合型基金,通过积极分析判断市场趋势,运用战略资产配置策略和风险管理策略,系统化管理 各大类 资产的配置比例.本基金严谨衡量不同类别资产的预 期风险 / 收益特征,评估 股票市场价值,如股 票市场价值的整体 估值水平偏离企业实际的盈利状况和预期的 成长率或预计将出现较大的偏离,本基金将及时降低股票资产配置,或适度增加债券市场的配置权重,避 免或减 少可能给投资人带来潜在的资本损失. (2)股票投资策略 本基金采用积极主动的投资管理策略,通过深入研究中小板、创业板以及主板的上市公司,重点考察企业 成长性 等指标,并以企业增长驱动因素作归因分析,精选出高成长性企业进行重点投资.同时本基金将及时跟踪并把握市场 趋势和个股的投资机会,通过对股票价格与价值相对波动和 偏离程度的分析来掌 握买卖时机,在股价 的波动中适时 实现收益. ①企业过往的成长性和盈利状况能够在一定程度上反映企业未来的增长潜力.本基金首先通过企业成长性等定 量指标初步筛选出成长潜力较大的上市公司作为本基金的初选备用库.采用的具体财务指标主要包括主营业务收入 增长率和净利润增长率,将这两个指标由高到低分别进行排序,然后将排名结果相加,所得的排名作为上市公司的综 合排名,选取主营业务收入增长率和净利润增长率高于行业和市场平均水平的上市公司作为初选股票. 本基金尤其注重上市公司主营业务收入增长率,在公司研究团队调研和分析的基础上主要选取未来两年预期主 营业务收入增长率位于前

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2 的上市公司.主营业务收 入的增长所隐含的往 往是企业市场份额 的扩大,体现公司未 来盈利潜力的提高,盈利稳定性的加大,公司持续成长能力的提升. ②针对初选备用库中的股票,进一步进行实地调研和深入研究,分析增长背后的驱动力量,判断这些驱动 力量所 带来的增长是否具备持续性.在此过程中,本基金管理 人将应用 企业成长驱 动归因模型 ,重点从 五个维度评价,对 企业在未来两到三年的成长性进行分析和预测,精选出具有未来增长潜力的上市公司. 企业成长驱动归因模型 主要包括: 成长驱动 要素 具体表现 行业成长 前景 行业集中 度和上市 公司行业 地位,所处 行业的上 下游运行 态势与利 益分配,行 业发展前 景,在 行业 竞争中上 市公司受 影响的程 度 企业创新 能力 企业是否 具备战略 规划,富有 创新精神 ,关注技术 、产品的革 新和投资 应用创新 ,获取企业 增 长动力 和持续发 展能力 核心竞争 力 企业在规 模经济、资 源或政策 垄断、品牌 、经营效率 等方面是 否具有竞 争对手在 中长期时 间内 难以 模仿的显 著优势 市场战略 企业的 市 场吸引力 和 市场竞 争地位 两 方面,如企 业的市场 规模增长 、市场活动 在产品生 命周期中 的位置、市 场相对占 有率、企业 成本优势 等 管理经营 能力 企业的内 部管理是 否规范、科学,企业管 理层的素 质,管理水 平是否能 适应企业 竞争优势 的维 持与 开拓,以及 管理层激 励考核方 式 企业成长驱动归因模型 重点从五个维度对备选库股票进行综 合评估,针对不同行 业特征,按照一定的权 重加 权综合,得出该股票的综合评级. ③本基金将及时跟踪 并把握市场趋势和 个股的投资机会,结合 股票规模、流动性和 市值等多种因 素 ,运 用SAR 转向指标,均线理论等技术分析手段,分析判断股票价格与价 值相对波动和偏离程 度,掌握买卖时机,在 股价的波动 中适时实现收益.此外,本基金积极把握经济转型结构当中出现的投资机会,关注如新兴战略产业、消费行业、高端 制 造业等,节能减排、低碳、区域投资等主题,积极捕捉由于总体或 特定的经济、社会、政 策以及科技等方面 的发展变化 所带来的投资机会,获取一定的超额收益. (3)风险管理策略 本基金在进行主动投资管理的过程中,尤为关注风险控制,积极调整资产配置,控制下跌风险. 在资产配置方面,根据定量定性分析,在市场趋势发生变化时,灵 活调整大类资产的 配置比例,提高或降低 风险 资产持有比重;