PDF《Disclosure 信息披露》

在股票投资方面,运用技术分析手段,从股票基本面变化、价格对比信号、收益率动态变化等方面进行 有效跟踪,策略持有,而不片面强调中长期静态持有. 本基金管理人把保护投资者利益放在首位,设身处地从投资者 角度来控制投资风 险,力争为投资者追求 较高的 绝对回报. (4)债券投资策略 本基金可投资的债券品种包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、短期融资券、次级债券、政府机 构债、地方政府债、资产支持证券、可转换债券(包括分离交易的 可转换债券)、债券回购 、银行存款等.本基金 将在研判 利率走势的基础上做出最佳的资产配置及风险控制. 在选择债券品种时,首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构 变化,并 充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期;

其次,结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债 券组合的类属配置;

再次,在上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资.在 具体投资 操作中,采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益. (5)权证投资策略 本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值 水平,主 要考虑运用的策略包括:杠杆策略、价值挖掘策略、获利 保护策略、价差策略、双 向权证策略、卖空保 护性的认购权证 策略、买入保护性的认沽权证策略等. 基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特 征,通过资产配置、品 种与类属选择,谨慎进 行投 资,追求较稳定的当期收益. (6)股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保 值为主要目的,采用 流动性好、交易活跃的 期货 合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进 行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作. 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特 殊情况 下的流动性风险,如大额申购赎回等;

利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的. 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针 对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准.

九、基金的业绩比较基准 本基金业绩比较基准为: 60%*沪深

300 指数+40%*上证国债........