PDF《第一章 招股说明书及摘要 招股说明书》

2006 年股东大会决议:本次发行股票完成后,发行前的滚存未分配利润将由新老股 东按照发行后的持股比例共享.

第一章 招股说明书及摘要 招股说明书 1-1-3

三、非经常性损益情况

2004 年、2005 年、2006 年和

2007 年1-3 月,公司扣除所得税后的非经常 性损益净额分别为 191.75 万元、286.22 万元、407.45 万元和 141.13 万元,分 别占净利润的 22.93%、22.02%、21.51%和23.95%. 公司非经常性损益主要为公司享受的 15%所得税优惠税率与 33%所得税税率 的差异造成的,报告期内上述优惠数额分别占同期非经常性损益的 101.42%、 100.13%、99.78%和86.82%.

四、本公司特别提醒投资者注意 风险因素 中的下列风险

1、募集资金投资项目风险 公司本次募集资金将投资于年产2,000吨高性能Al-Y复合氧化锆粉体项目. 公司现有复合氧化锆粉体的年生产能力为600吨(含募集资金投资项目中提前建 成的300吨生产能力) ,募集资金投资项目建成后产能将急剧扩大,达到2,300吨. 虽然公司对市场进行了详细的调查,且目前市场对公司产品评价较高,产品供不 应求,但项目建成后能否尽快扩大市场销售,仍存在一定的不确定因素.另外, 在项目实施过程中由于受到销售价格等市场环境的变化以及工程进度、工程管 理、原料供应及设备价格变动等因素的影响,可能导致募集资金投资项目的实际 盈利水平与预测的盈利水平出现差异.

2、未来发展依赖新兴锆制品的风险 截止

2007 年3月31 日,公司总资产 16,955.67 万元,净资产 10,164.37 万元,2006 年实现收入 13,345.66 万元,实现净利润 1,893.87 万元,2007 年1-3 月实现收入 3,478.79 万元,实现净利润 589.28 万元,公司资产规模及盈 利数额较小,抗风险能力较低.公司目前收入、毛利主要来源于传统锆制品, 新兴锆制品实现的收入、毛利所占比重较小,2004 年、2005 年、2006 年、2007 年1-3 月新兴锆制品实现的收入分别占公司收入的 9.58%、7.39%、10.99%、 16.18%, 实现的毛利分别占公司毛利的 21.53%、 15.46%、 21.28%、 29.56%.

2004 年、2005 年、2006 年、2007 年1-3 月, 公司新兴锆制品分别实现收入 825.06 万元、817.08 万元、1,467.29 万元、562.76 万元.2007 年1-6 月,公司新兴 锆制品实现收入 1,668.69 万元(未经审计) ;

公司管理层预计

2007 年可实现收 入4,900 万元,较2006 年增长 233.95%.由于新兴锆制品发展前景良好,公司 未来发展重点为新兴锆制品,本次募集资金亦将投入新兴锆制品项目,公司存

第一章 招股说明书及摘要 招股说明书 1-1-4 在未来发展依赖新兴锆制品的风险.

3、控股股东控制风险 公司第一大股东陈潮钿和第二大股东王木红系夫妻关系, 合并持有本次发行 前61.30%的股权,本次公开发行后,其持股比例将下降至 45.99%,但仍处于相 对控股的地位. 上述人员可能通过公司董事会或通过行使股东表决权等方式对本 公司的人事、经营决策等进行控制,故本公司存在控股股东控制风险.

4、净资产收益率下降风险 公司

2004 年、

2005 年、

2006 年和

2007 年1-3 月净资产收益率分别为 13.11%、 16.92%、19.78%和5.80%.本次发行后公司的净资产值将大幅增加,由于募集资 产投资项目具有一定的建设周期,短期内难以产生效益,公司存在发行后净资产 收益率下降的风险.