PDF《自上关注环保与国企改革,自下挖掘》

805 磷酸二铵 12% 119.6 107.1 锦纶 15% 886.2 767.5 磷酸一铵 16% 22.5 19.4 氨纶 8% 2500.3 2313.1 尿素 33% 147.3

111 粘胶短纤维 7% 35357.6 33171.1 焦炭 9% 1936.1 1783.6 涤纶 6% 5986.8 5636.7 硫酸 6% 903.6 854.4 聚酯 13% 536.5 474.1 纯苯 同比变化 2013产量(1-9月) 2012年产量(1-9月) 同比变化 2013产量(1-9月) 2012年产量(1-9月) 表1:13年主要化工品产量统计

10 www.swsresearch.com 申万研究 2.2 环保约束供给虽难以 一蹴而就 ,但已看到积极变化 ? 政府层面:

10 ? (1)13年6月发布新版《关于环境污染罪的两高司法解释》,大幅降低了入罪门槛;

? (2)13年10月环保部处理了34家 疏于管理,弄虚作假 的环评机构,其中吊销了8家环评机 构的资质. ? (3)13年政府主要的工作重点集中在大气治理上,预计14年将在水污染方面有所突破;

? (4)环保部对5-7月已披露491起环境违法,处理406起,对群众举报采取 报案必查 ,打击 环境犯罪的 统一战线 已经形成. 资料来源:环保部、申万研究 82.7%

406 491 合计 86.6%

155 179 7月80.5%

120 149 6月80.4%

131 163 5月 有效举报占比 存在环境违法 总数 表3:5-7月环保部已披露近500起污染举报案件 资料来源:申万研究 13版首次提出污染环境罪的共同犯罪 13版排放就定罪,06年的版造成后果才定罪 与06版核心区别 非法排放污染物超过国家、地方排放标准3倍以上的 入罪标准 非法排放、倾倒、处置危险废物三吨以上 入罪门槛 内容 类别 表:13版环境污染最两高司法解释核心内容

11 www.swsresearch.com 申万研究 ? 企业层面:

11 ? (1)微观调研农药、化肥、精细化工等企业,均已感觉到明显的环保压力;

? (2)河北、山东、江苏群众举报案件数量居全国前三,西部地区环保举报相对较少;

其中 气体污染占举报总数的65%,液体污染占22%. 气体 65% 液体 22% 其他 13% 气体 液体 其他 图:群众举报案件中,气体污染占65%

0 5

10 15

20 25

30 35

40 45 河北 山东 江苏 5月 6月 7月图:河北、山东、江苏群众举报案件数量居全国前三 2.2 环保约束供给虽难以 一蹴而就 ,但已看到积极变化 资料来源:申万研究

12 www.swsresearch.com 申万研究 ? 化工行业是环保重灾区:

12 ? (1)1-3Q13环保部披露的重大环境污染案件 中,化工、造纸轻工、有色排名前三;

? (2)5-7月群众举报案件中,化工(30.1%)、 金属非金属(17.2%)、轻工(13.2%)亦是群 众举报最多的子行业;

? (3)农药、印染、石化(包括炼油)、皮革/ 合成革、氯碱是被举报最多的化工子行业;

0 2

4 6

8 10

12 14 化工 造纸轻工 有色 钢铁 水泥 食品 综合 化工 造纸轻工 有色 钢铁 水泥 食品 综合 化工 30% 金属非金 属17% 轻工 13% 电子 2% 公用事业 5% 其他 22% 农业 5% 煤炭 3% 生物医药 3% 图:化工、金属非金属、轻工被群众举报最多 图:农药、印染、石化、合成革等子行业被举报较多 图:1-3Q13环保部披露化工行业13起重大环境污染案件 皮革、合 成革,

10 农药及中 间体,

10 染料及中 间体,

13 医药化工,

1 塑料+氯碱,

17 其他,

63 橡胶和树 脂,

12 石化(包 括炼油) ,

17 纺织化纤,

8 2.2 环保约束供给虽难以 一蹴而就 ,但已看到积极变化 资料来源:申万研究

13 www.swsresearch.com 申万研究 2.3 14年展望:环保对农药、染料等子行业影响进一步深化 ? 农药:国内供给收缩+海外制剂需求高速增长,14年农药行业将继续景气