PDF《定向可转债融资试水,有望取代定增崛起》

1、 重点增发并购案例分析及点评.3 1.

1、 中国动力收购少数股权,试水定向可转债融资.3 1.

2、 利安隆

6 亿收购凯亚化工,实现抗老化助剂产品全覆盖.3 1.

3、 博威合金 9.9 亿收购博德高科,强化新材料业务布局.3

2、 定增动态:发行实施数量、金额大幅提升.4 2.

1、 新增预案:本期预案公告数量有所下降、金额有所提升.4 2.

2、 发行实施:本期公告实施数量、规模双提升.5 2.

3、 即将发行:本期过会

12 家、批文

23 家,过会速度有所回升.6

3、 并购市场热度延续回升,新兴行业均表现活跃.9 3.

1、 本期并购热点为计算机、医药、传媒等行业.9 3.

2、 并购重组市场表现略强于创业板

9

4、 股权激励和股份回购继续迎高潮.10 4.

1、

14 家公司推股权激励预案,英飞拓激励力度大的同时业绩要求高.10 4.

2、 *ST 宜化、立思辰、珠海中富获重要股东增持 5%以上.10 4.

3、

26 家公司推出股份回购预案

11

图表目录 图1: 本期新增预案较上期下降、定价发行数上升.4 图2: 本期新增预案中现金认购比例较上期下降.4 图3: 本期预案公告募资金额

340 亿,有所上升.5 图4: 募资用途主要为融资收购其他资产等.5 图5: 本期增发集中在计算机、化工等行业.5 图6:

2018 年增发集中在化工、机械设备、电子等行业.5 图7: 本期发行实施

15 例,明显上升.6 图8: 本期发行募资金额 606.2 亿,较上期大幅上升.6 图9: 本期一年期定增收益率有所下降.6 图10: 本期过会

12 家,速度小幅上升.7 图11: 本期

23 家获得批文,较上期有所上升.7 图12: 本期并购案例数

580 例、交易金额有所上升.9 图13: 本期并购标的集中于计算机、医药、传媒等.9 图14: 本期回购预案金额 101.65 亿,较上期大幅回升.12 表1: 本期公告成功发行

15 例,募资 606.2 亿,数量、金额均有所回升(万股、元/股、亿)5 表2: 已获证监会批文公司

90 家,4 家有底价的公司破发(万股、元/股、亿)7 表3: 本期并购标的涨跌幅前十名.10 表4: 本期

14 家公司推出股权激励计划(年、万股/万份、%、元/股)10 表5: 本期获重要股东增持比例前十名(万股、元/股)11 表6: 本期股份回购预案金额上限规模前十名(亿元,元/股)11 附表 1:本期并购案例统计(万元)13 2019-01-06 中小盘研究 敬请参阅最后一页免责声明 -3- 证券研究报告

1、 重点增发并购案例分析及点评 1.

1、 中国动力收购少数股权,试水定向可转债融资 增发方案: 中国动力拟以 20.23 元/股向特定投资者发行普通股及可转换公司债券购 买其持有的广瀚动力、 长海电推、 中国船柴、 武汉船机、 河柴重工的部分少数股权;

拟向中国信达发行普通股及/或可转换公司债券购买其持有的陕柴重工和重齿公司 的部分少数股权;

拟向太平国发发行普通股及/或可转换公司债券购买其持有的陕 柴重工的部分少数股权;

拟向中船重工集团(控股股东)发行普通股购买其持有的 中国船柴、武汉船机、河柴重工的少数股权;

拟向中国重工(控股股东下属公司) 发行普通股购买其持有的中国船柴、武汉船机的少数股权;

拟向哈尔滨广瀚(控股 股东下属公司)发行普通股及/或支付现金购买其持有的江苏永瀚的少数股权.同时,向不超过

10 名特定投资者非公开发行可转换公司债券募集配套资金不超过