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计划通过发行专项债券融资 102.49 亿元,已发行专项债券 52.62 亿元, 本期债券计划筹集 22.44 亿元;

此外, 拟通过银行借款等其他方式筹集资 金22.36 亿元.上述项目预计可实现土地出让收益及配套商业设施销售 收入等专项收入合计 265.48 亿元,扣除其他融资方式融资本息后剩余收 益238.51 亿元,专项债券融资本息为 119.39 亿元,上述项目预计收益扣 除其他方式融资本息后对专项债券融资本息的覆盖倍数3 为2.00 倍, 各项 目覆盖倍数在 1.49 倍至 3.37 倍之间.

2 本评级报告中,若表格中细分项与合计数略有差额,系尾数四舍五入所致,下同.

3 若无特殊说明,本评级报告中覆盖倍数指预计项目收益对项目融资本息的覆盖倍数.根据实 施方案,本评级报告中各地市均按照年票面利率 4.00%测算.

4 新世纪评级 Brilliance Ratings

图表 4. 南昌市棚户区改造项目情况(单位:亿元,倍) 项目名称 所属区 域 总投资 资本金 专项债 券融资 本期债 券融资 已发 行 其他方 式融资 专项债 券融资 本息 扣除其 他融资 本息的 净收益4 覆盖倍 数 南昌市青山湖区塘 山镇城中村改造项 目 市本级 40.81 9.42 28.59 4.00 12.94 2.80 34.24 51.06 1.49 南昌市青云谱区万 溪地块改造项目 市本级 37.22 7.44 23.27 2.93 18.79 6.51 27.74 57.15 2.06 南昌市西湖区北京 西路周边地块棚改 项目 市本级 5.59 1.12 3.84 3.04 0.80 0.63 4.58 9.43 2.06 南昌市青山湖区天 祥大道项目 市本级 41.90 8.38 33.52 6.44 12.85 -- 39.79 88.96 2.24 南昌市新建区宏发 花园小区安置点项 目 新建区 5.87 1.18 4.00 1.60 2.40 0.70 4.71 7.96 1.69 南昌市南昌县万湖 二期安置房 南昌县 2.70 0.54 2.16 0.40 1.77 -- 2.53 6.12 2.42 南昌市南昌县向塘

320 国道改造安置 房(保障房)项目 4.57 0.92 0.66 0.66 -- 2.99 0.79 1.71 2.16 南昌市南昌县幸福 家苑二期安置房工 程(城市棚户区改 造)项目 1.80 0.36 1.44 1.44 -- -- 1.73 3.36 1.95 南昌市安义县棚户 区改造项目(潦河 南岸旧城 二期阳光丽景小区、 湖安枫景小区) 安义县 11.94 2.39 3.57 0.49 3.08 5.99 4.24 8.22 1.94 进贤县棚户区改造 项目(二期) 进贤县 1.47 0.30 0.68 0.68 -- 0.49 0.81 2.73 3.37 湾里区招贤镇周边 棚户区(港下村片 区)改造安置房项 目 湾里区 3.78 0.76 0.78 0.78 -- 2.25 0.93 1.82 1.95 合计 -- 157.65 32.79 102.49 22.44 52.62 22.36 119.39 238.51 2.00 资料来源:江西省财政厅

4 根据南昌市项目收益与融资自求平衡专项评价报告,南昌市覆盖倍数的计算采用项目预计收 益扣除其他融资方式融资本息后的收益对专项债券融资本息的覆盖倍数,故此处预计收益为扣 除其他融资方式融资本息的收益.

5 新世纪评级 Brilliance Ratings (2) 九江市 九江市位于江西省北部,地处赣、鄂、湘、皖四省交界处,是长江中 游区域中心港口城市,是中国首批

5 个沿江对外开放城市之一,也是江 西省建设的

3 个省域副中心城市之一.全市总面积为 1.88 万平方公里, 下辖浔阳区、濂溪区和柴桑区

3 个区,以及武宁县、修水县、永修县、 德安县、都昌县、湖口县、彭泽县、瑞昌市、共青城市和庐山市

10 个县 (市),另设有九江经济技术开发区

1 个国家级园区,截至

2018 年末全 市常住人口 489.68 万人.2016-2018 年,九江市地区生产总值分别为 2096.13 亿元、2413.63 亿元和 2700.19 亿元,同比分别增长 9.4%、9.1% 和8.7%.2018 年,九江市三次产业结构为 7.0:50.5:42.5.2016-2017 年及