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2019 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要 1-4 按照预期在深圳证券交易所交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性, 若届时本次债券无法进行双边挂牌上市, 投资者有权选择将本次债券回售予本公 司. 因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者 自行承担. 本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市. 此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资 者交易意愿等因素的影响, 公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的 持有人能够随时并足额交易其所持有的债券.

四、根据《公司债发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办 法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等相关规定,本期债 券仅面向持有中国结算深圳分公司开立的 A 股证券账户的合格投资者中的机构 投资者发行, 公众投资者与合格投资者中的个人投资者不得参与认购.本期债券 上市后将被实施投资者适当性管理,仅限持有中国结算深圳分公司开立的 A 股 证券账户的合格机构投资者参与交易, 公众投资者与合格投资者中的个人投资者 认购或买入的交易行为无效.

五、公司本期债券债项及主体评级均为 AA+,评级展望为正面,根据中国 证券登记结算有限责任公司发布的 《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数 取值业务指引[2017 年修订版]》,本期债券无法进行质押式回购.

六、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性.由于本期债券期限较长, 可能跨越一个或一个以上的利率波动周期, 债券的投资价值在其存续期内可能随 着市场利率的波动而发生变动, 从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定 的不确定性.

七、截至

2018 年12 月31 日,发行人负债总额为 1,639,676.37 万元,合并 财务报表净资产为 1,296,411.93 万元, 合并报表资产负债率为 55.85%, 发行人负 债规模较大.请投资者关注本次公司债券的到期偿付风险.

八、2016 年、2017 年和

2018 年,发行人投资活动产生的现金流量净额分别 为-178,939.47 万元、-237,937.95 万元和-95,899.96 万元.发行人近年来扩大生产 经营规模、加大项目投入建设,用于购建固定资产、无形资产等支付的现金支出 四川科伦药业股份有限公司

2019 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要 1-5 规模较大. 发行人项目投资占用了发行人较多的可用资金,一旦投资的项目不能 够产生预期的效益将给发行人带来较大的风险.

九、

2016 年末、

2017 年末和

2018 年末, 发行人未分配利润分别为 577,635.24 万元、 628,335.74 万元和 712,171.32 万元, 占所有者权益比重分别为 50.38%、 52.44% 和54.93%,占比均较高.发行人的未分配利润金额较大,在所有者权益中占比 较高,若未来发行人大量分配利润,将减少公司的净资产,增加公司的资产负债 率,可能对公司的正常生产经营产生一定影响.

十、2016 年末、2017 年末和

2018 年末,公司流动比率分别为 0.

86、0.98 和1.22,速动比率分别为 0.

65、0.77 和0.93.公司流动比率和速动比率较低,主 要由于公司近年来公司固定类资产投资金额较大, 通过公司自身经营积累不能完 全满足公司对流动资金以及固定类资产投入的需求, 公司不断通过债务融资满足 资金需求, 且公司流动性负债融资较多, 也在一定程度上影响了公司的速动比率, 使公司面临一定的资产流动性风险. 十