PDF《桂林福达股份有限公司》

3、关于

2014 年及

2015 年上半年主营业务收入下滑的说明 结合同行业可比上市公司天润曲轴和长春一东, 公司与同行业上市公司的主 营业务收入变动对比情况如下: 单位:万元 公司

2015 年1-6 月2014 年度 主营业务收入 同比变动 主营业务收入 同比变动 天润曲轴 83,658.09 -7.53% 158,502.27 3.36% 长春一东 25,852.20 -24.43% 65,511.69 0.26% 福达股份 47,023.64 -24.08% 114,721.88 -2.40% 数据来源:wind 由上表可见,2014 年和

2015 年1-6 月,公司与长春一东主营业务收入的变 动情况相当,略低于天润曲轴.公司与天润曲轴相互之间的差异主要受下游各自 核心配套客户经营状况的影响,公司第一大客户为玉柴股份,天润曲轴第一大客 户为潍柴动力. 对比该两家主机厂商

2014 年和

2015 年1-6 月的主营业务收入变 动情况,潍柴动力要优于玉柴股份. 单位:万元 公司

2015 年1-6 月2014 年度 营业收入 同比变动 主营业务收入 同比变动 玉柴股份 780,191.60 -10.97% 1,643,614.20 3.35% 潍柴动力 3,645,525.99 6.87% 7,732,131.44 38.17% 数据来源:wind 综上,2014 年及

2015 年上半年公司主营业务收入的变动趋势,符合公司实 际业务发展及整体市场变化的情况.

4、关于

2014 年及

2015 年上半年主营业务毛利率下滑的说明

2014 年及

2015 年上半年,公司主要产品毛利率及主营业务毛利率变化趋势 如下所示:

4 项目

2015 年1-6 月2014 年度 毛利率 同比变动(百分点) 毛利率 同比变动(百分点) 曲轴 21.92% -7.65 28.06% -4.20 离合器 33.45% -1.92 34.79% 1.44 齿轮 18.67% -3.06 22.67% 0.97 曲轴毛坯(外销) 2.56% -21.17 19.11% -4.99 主营业务毛利率 24.93% -6.01 29.75% -2.21

2014 年及

2015 年上半年,公司主要产品的毛利率对主营业务毛利率贡献情 况如下: 产品

2015 年1-6 月2014 年度 收入占比 毛利率 毛利率贡献 (百分点) 收入占比 毛利率 毛利率贡献 (百分点) 曲轴 60.18% 21.92% 13.19 60.34% 28.06% 16.93 离合器 32.05% 33.45% 10.72 32.05% 34.79% 11.15 齿轮 5.05% 18.67% 0.94 6.14% 22.67% 1.39 曲轴毛坯(外销) 2.72% 2.56% 0.07 1.47% 19.11% 0.28 合计 100.00% 24.93% 24.93 100.00% 29.75% 29.75 从以上可以看出,曲轴和离合器业务为公司最主要的收入来源,其销售收入 占公司全部销售收入的比例为 90%以上, 并且

2014 年及

2015 年上半年离合器业 务的毛利率保持稳定.因此,曲轴业务(包含内部供应的曲轴毛坯业务)的毛利 率变动对公司主营业务毛利率变动影响最大.2014 年及

2015 年上半年,公司主 营业务毛利率呈下降趋势.除受主营业务收入同比下降的影响外,主要原因是公 司主打产品曲轴的毛利率大幅下降所致.

2014 年及

2015 年上半年,公司的主打产业曲轴业务毛利率大幅下降,主要 由于: 一方面由于近年来公司曲轴业务(包含内部供应的曲轴毛坯业务)固定资产 投资规模较大,受到福达锻造、襄阳曲轴及武汉曲轴等在建工程在

2014 年陆续 结转固定资产的影响,2014 年及

2015 年上半年归集在曲轴产品(包含内部供应 的曲轴毛坯产品) 生产成本下的折旧费用分别达到 9,561.81 万元、 4,827.98 万元, 分别同比增长 34.68%、11.80%,产品固定成本较高;

同时受下游配套市场不景 气的影响,2014 年及

2015 年上半年曲轴业务产能利用率为 72.23%和73.85%、

5 曲轴毛坯业务产能利用率为 25.59%和15.20%,规模效益未能发挥,由此导致单 位产品分摊的固定费用较高,从而使得产品的单位成本上升. 公司