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五、汇率风险 报告期内, 公司营业收入中外销收入的占比超过 60%, 外销的结算货币为美 元,汇率的波动影响公司的盈利水平.其中:2014 年1-6 月、2013 年度和

2012 年度公司的汇兑损益金额分别为 33,755.57 元、-16,525.86 元(负数为汇兑损失, 下同)和-7,678.58 元,占同期净利润的比重分别为 10.55%、-2.55%和-2.75%. 目前,公司尚处于快速发展期,主要专注于产品的生产和销售,尚未采取金 融工具规避因外销比例较高可能带来的汇兑风险.未来,随着公司业务规模的逐 步扩大,计划择机选择外汇套期保值等手段来规避汇兑风险.

六、所得税优惠政策变动的风险 公司

2012 年8月被认定为高新技术企业,取得江苏省科学技术厅颁发的编 号为 GR201232000381 高新技术企业证书,有效期三年,自2012 年至

2014 年, 企业所得税税率按 15.00%征收. 若公司未来不能被继续认定为高新技术企业或高新技术企业的相关税收优 苏州市君悦新材料科技股份有限公司 公开转让说明书 -

5 - 惠政策发生变化, 导致公司无法继续享受高新技术企业所得税优惠政策,将会对 公司未来经营业绩带来不利影响. 公司计划继续保持研发方面的投入力度,持续满足高新技术企业的认定条 件,争取能够通过高新技术企业的复审.

七、非经常损益较高

2014 年1-6 月、2013 年度和

2012 年度,公司非经常性损益金额分别为 426,275.03 元、 541,635.00 元和 604,933.67 元, 占同期净利润比重分别为 133.19%、 83.55%和216.35%.由于目前公司营业规模有限,政府补助对公司经营成果有较 大的影响, 如果公司未来不能获得相关的政府补助,公司经营业绩将会受到一定 影响. 公司计划通过扩大销售规模,提高产品市场竞争力,提升自身盈利能力,降 低公司非经常性损益占净利润比重.

八、出口退税风险 公司属于增值税一般纳税人,出口产品实行免抵退的退税政策.报告期内公 司的产品适用的增值税退税率为 15%和13%两档.由于公司的外销收入比例较 大,且出口退税率较高,如果国家下调相关产品的出口退税率,将会增加公司的 产品成本,影响公司的盈利水平. 公司计划通过扩大研发投入,提高产品市场竞争力,通过产品价格的调整消 化产品出头退税率下调可能给公司带来的不利影响.

九、净利润下降的风险

2014 年上半年,公司对固定资产进行升级改造,机器设备增加原值为 3,034,607.68 元,按公司现行的折旧政策,每年新增固定资产折旧金额为 288,287.73 元,如果公司的经营收益不能保持较大比例的增长,则公司存在因固 定资产折旧的大幅增加而导致净利润下降的风险. 苏州市君悦新材料科技股份有限公司 公开转让说明书 -

6 - 长期来看公司固定资产的增加能够提高公司高附加值产品的产能产量, 提升 公司的业务规模, 改善公司的经营情况,固定资产折旧的增加对盈利能力的影响 将会被抵消.

十、流动性风险 截止

2014 年6月30 日,公司流动比率和速动比率分别为 0.88 和0.48,资 产负债率为 46.33%,主要是公司应付股东等关联方款项金额较大所致.剔除上 述关联方款项后,公司流动比率和速动比率分别为 1.69 和0.92,短期偿债能力 尚可. 未来公司的偿债来源主要是经营活动产生的现金流入和对外融资.若因经 营业绩下滑而导致现金流入减少,或者难以通过对外融资等方式筹措偿债资金, 公司仍将面临一定的偿债风险. 十