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八、本期债券为无担保债券.在本期债券的存续期内,若受国家政策法规、行业及 市场等不可控因素的影响, 发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金,可能将 影响本期债券本息的按期偿付.若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息,债券持 有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付.

九、根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司

2014 年7月出具的评级报告,发 行人的主体信用等级为 AA+级;

发行人主体和本期债券由中诚信评估进行评级,将发 行人主体级别调升至 AAA 级, 本期债券的信用等级为 AAA. 中诚信评估调升信用级别 主要基于发行人在专业技术能力和项目资源获取等方面的优势及发行人的行业地位考 虑,未来业务发展有望保持继续增长态势.同时,中诚信评估也关注到发行人市场竞争 压力加大、 债务与资产结构不匹配、创新业务带来的风控等要求的提升和项目退出的不 确定性可能带来的业绩波动风险. 关于中诚信评估对本期债券的评级请投资者参见本期 债券募集说明书

第三节 发行人的资信情况 的有关内容. 考虑到资信评级机构对发行人和本期债券的评级是一个动态评估的过程, 发行人无 法保证其主体信用评级在本期债券存续期内不会发生不利变化. 如果未来发生任何影响 发行主体长期信用等级的事项, 导致资信评级机构调低对发行人主体或者本期债券的信 用等级, 本期债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本期债券的投资者造成损 失,甚至导致本期债券无法在证券交易场所进行交易流通.

十、 本次信用评级报告出具后,中诚信评估将在本期债券信用等级有效期内或者本 期债券存续期内, 持续关注本期债券发行人的外部经营环境变化、经营或财务状况变化 等因素, 以对本期债券的信用风险进行持续跟踪.中诚信评估的定期和不定期跟踪评级 结果等相关信息将根据监管要求或约定在其网站(www.ccxr.com.cn)和交易所网站予 深圳市创新投资集团有限公司

2017 年面向合格投资者公开发行创新创业公司债券(第一期)募集说明书摘要

5 以公告, 且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开 披露的时间. 如发行主体未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信评估将根据有关情况进 行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效. 十

一、发行人盈利主要来源于处置被投资企业的股权,除回购、并购、股权转让等 外,发行人投资项目的主要退出渠道是通过被投资企业在国内证券市场上市流通后转 让. 因此发行人的经营业绩受股票市场政策环境和价格波动影响较大.虽然目前证监会 加快了IPO的审核速度,但在股市持续调整、IPO注册制暂缓的背景下,发行人面临的 外部环境和内在收益存在一定的不确定性,从而直接影响项目退出的时间及其收益. 十

二、 本期债券募集资金拟用于股权投资项目,一般而言股权投资项目退出周期较 长,退出时间具有不确定性,短期内不易变现.如果本期债券到期时,债券资金所投资 项目还没有实现退出, 则需要发行人将持有的其他项目退出变现偿债,或通过其他方式 筹集资金偿还本期债券.投资期限与债券期限难以直接对应匹配,如发行人安排不当, 可能会导致出现资金周转问题,从而引发流动性风险. 十