PDF《特色专科药龙头,产品线逐步拓宽》

5 1.3 经营状况

6 2 百令胶囊:有望超过

20 亿的大品种.8? 2.1 百令胶囊收入保持快速增长

8 2.2 百令胶囊未来成长动能

10 3 糖尿病产品线:精耕基层市场,加快进口替代.11? 3.1 糖尿病市场概况

11 3.2 阿卡波糖:进入新基本药物目录,加速进口替代

14 3.3 公司糖尿病二线产品丰富

15 4 免疫抑制剂:小市场、大产品 17? 4.1 免疫抑制剂市场:外资占主导,内资空间大

17 4.2 公司免疫抑制剂产品新老结合

18 5 消化系统用药:积极拓展产品线.20? 5.1 消化系统药物市场概况

20 5.2 加强泮托拉唑销售,积极进军埃索美拉唑市场

22 6 医药商业:区域商业龙头.23? 6.1 受浙江省医保控费影响,商业收入放缓

24 6.2 加强商业网络整合和布局,积极开拓新业务

24 7 盈利预测与估值

24 7.1 关键假设与盈利预测

24 7.2 估值分析

24 8 风险提示

25 目录 -

3 - 公司深度研究报告/华东医药 敬请阅读末页信息披露及免责声明 图1:公司股权结构.5? 图2: 公司销售收入及增速 7? 图3: 公司净利润及增速.7? 图4:

2012 年公司销售收入占比

8 图5:

2012 年公司净利润占比.8 图6:

2012 年医药工业各产品收入占比.8 图7:

2012 年医药商业收入占比

8 图8:

2012 年虫草市场份额占比

9 图9: 百令胶囊销售收入及增速

9 图10: 口服降糖药分类及代表药物.12 图11: 全球糖尿病患者分布.12 图12: 糖尿病药物在全球药品市场销售额居前.13 图13: 中国各年龄段糖尿病发病率.13 图14: 中国糖尿病市场规模及增速.13 图15: 口服降糖药市场份额.14 图16: 公司阿卡波糖销售收入及增速

15 图17: 样本医院吡格列酮市场格局.16 图18: 样本医院吡格列酮二甲双胍市场格局.16 图19: 各国器官捐献率.17 图20: 中国器官移植政策法规不断完善.17 图21: 免疫抑制剂大类市场份额分析

18 图22: 免疫抑制剂市场前五品牌市场份额

18 图23: 样本医院环孢素市场份额占比

19 图24: 华东医药环孢素收入及增速.19 图25: 样本医院吗替麦考酚酯市场份额占比.19 图26: 华东医药吗替麦考酚酯收入及增速

19 图27: 样本医院他克莫司市场份额占比.20 图28: 华东医药他克莫司收入及增速

20 图29: 溃疡和胃动力药物市场销售情况.21 图30: 样本医院泮托拉唑市场份额占比.22 图31: 华东医药泮托拉唑收入及增速

22 图32: 美国埃索美拉唑市场销售收入及增速.23 图33: 中国埃索美拉唑市场销售收入及增速.23 图34: 公司医药商业销售收入及增速

24 图35: 医药商业公司毛利率对比

24 表1: 公司主要产品 6? 表2: 公司新药研发概况.7? 表3: 国内主要发酵冬虫夏草产品.9?

图表目录 -

4 - 公司深度研究报告/华东医药 敬请阅读末页信息披露及免责声明 表4: 百令胶囊各省中标价格 10? 表5: 百令胶囊临床研究成果.10? 表6: 我国历次糖尿病患病率调查.12? 表7: 糖尿病药物市场占比 13? 表8: 阿卡波糖市场份额占比.14 表9: 各企业阿卡波糖招标价格对比

15 表10:

2013 年湖北省伏格列波糖招标

15 表11: 免疫抑制剂主要企业市场份额

17 表12: 器官排斥反应治疗方案

18 表13: 环孢素价格对比.18 表14: 吗替麦考酚酯价格对比

19 表15: 他克莫司价格对比

20 表16: 胃病治疗药物分类

20 表17: 胃病治疗药物市场份额

21 表18: 重点医药商业公司