PDF《XX公司XX年XX亿元公司债券（企业债券或市政项目建设债券...》

在不增加地方政府隐性债务规模的前提下, 对存量隐性债务难以偿还的, 允许融资平台公司在与金融机构协商的基础上采取适当展期、 债务重组等方式维持资金周 转;

支持转型中的融资平台公司和转型后市场化运作的国有企业,依法合规承接政府公益 性项目,实行市场化经营、自负盈亏,地方政府以出资额为限承担责任. 表1

2018 年城投行业主要政策梳理 发布时间 政策文件 发布机构 主要内容

2018 年2月《关于进一步增强企 业债券服务实体经济 能力严格防范地方债 务风险的通知》 (发改 办财金[2018]194 号) 发展改革委、 财政部 要求申报企业应当建立健全规范的公司治理结 构、管理决策机制和财务管理制度,严禁党政 机关公务人员未经批准在企业兼职(任职) ,严 禁将公益性资产及储备土地使用权计入申报企 业资产,不得将申报企业信用与地方政府信用 挂钩,严格 PPP 模式适用范围,严禁采用 PPP 模式违法违规或变相举债融资

2018 年2月《关于做好

2018 年地 方政府债务管理工作 的通知》 (财预[2018]34 号) 财政部 强调地方政府举债要与偿还能力相匹配,提出 合理确定分地区地方政府债务限额、加快地方 政府债务限额下达进度、用好地方政府债务限 额、落实全面实施绩效管理要求和推进地方政 府债务领域信息公开五个方面进行地方政府债 务限额管理和预算管理

2018 年3月《关于规范金融企业 对地方政府和国有企 业投融资行为有关问 题的通知》( 财金财政部 明确除了购买地方政府债券外,不得直接或通 过地方国企等提供任何形式的融资,不得违规 新增地方融资平台公司贷款,不得要求地方政 府违规提供担保或承担偿还责任,不得提供债

6 [2018]23 号) 务性资金作为地方建设项目、政府投资基金或 PPP 资本金

2018 年5月《关于做好

2018 年地 方政府债券发行工作 的意见》 (财库[2018]61 号) 财政部 明确地方政府债券可以 借新还旧 ,统一地方 政府一般债券和普通专项债券的期限类型,鼓 励地方政府债券投资主体多元化,要求加强债 券资金管理

2018 年10 月 《关于保持基础设施 领域补短板力度的指 导意见》( 国办发[2018]101 号) 国务院 明确指出要加大对在建项目和补短板重大项目 的金融支持力度;

金融机构要在采取必要风险 缓释措施的基础上,按照市场化原则保障融资 平台公司合理融资需求;

在不增加地方政府隐 性债务规模的前提下,对存量隐性债务难以偿 还的,允许融资平台公司在与金融机构协商的 基础上采取适当展期、债务重组等方式维持资 金周转;

支持转型中的融资平台公司和转型后 市场化运作的国有企业,依法合规承接政府公 益性项目,实行市场化经营、自负盈亏,地方 政府以出资额为限承担责任 资料来源:各政府部门网站,中证鹏元整理

(二)区域环境 2018年锦州市经济继续增长,但固定资产投资持续下降 2018年锦州市经济继续增长,全市实现地区生产总值1,192.4亿元,按可比价格计算, 同比增长6.2%.分产业看,第一产业增加值180.2亿元,增长2.7%;

第二产业增加值416.8 亿元,增长1.4%;

第三产业增加值595.4亿元,增长10.6%.三次产业结构占比由2017年的 17.6:35.2:47.2调整为15.1:35.0:49.9.2018年锦州市人均地区生产总值为40,425.82元,是全 国人均地区生产总值的62.54%. 工业方面,2018年全年规模以上工业增加值按可比价格计算,较2017年增长2.4%.其中,轻工业增加值下降8.5%,重工业增加值增长3.3%.全年规模以上工业中,石油、煤炭 及其他燃料加工业增加值增长3.1%,电力、热力生产和供应业增长12.4%,医药制造业下 降10.4%,化学原料和化学制品制造业增长6.7%,黑色金属冶炼和压延加工业增长21.9%. 固定资产投资方面,2018年锦州市全年固定资产投资为338.5亿元,同比下降5.4%. 消费仍然是拉动锦州市经济发展的主要动力,2018年全市社会消费品零售总额为631.4亿元,同比增长4.8%,增速有所回升.进出口总额较快增长,2018年为233.5亿元,同比增 长41.1%.此外,存贷款余额均均呈现较快增长. 表2 2017-2018 年锦州市主要经济指标及同比变化情况(单位:亿元) 项目