PDF《奥瑞金科技股份有限公司》

(一)收购波尔亚太中国包装业务相关公司股权

1、巩固行业领先地位,助力公司做大做强 公司为国内金属包装领域的龙头企业. 根据新世纪评级跟踪报告数据及相关 测算, 2017年度三片罐行业产量分别约为236亿罐, 公司同期产量占比为23.28%, 位居行业第一;

截至

2017 年末,二片罐市场总产能和总产量分别约为

600 亿罐 和410 亿罐, 其中奥瑞金

2017 年在二片罐市场的产能和产量占比分别为 9.1%和9.3%,分别位居行业第四和第五.公司二片饮料罐业务自 2012-2017 年复合增长 率为 59.30%,为公司目前增长最为迅速的业务,公司当前二片罐产能已无法满 足业务发展需要. 本次收购的波尔亚太中国包装业务相关公司主要生产线均为二 片罐产线,波尔亚太中国包装业务相关公司二片罐工厂总设计总产能约为 75.53 亿罐,收购完成后,公司预计二片罐产能将达 130.37 亿罐,按2017 年末二片罐 行业产能测算,行业产能占比将达 21.73%,将成为国内三片罐与二片罐领域产 能最大的企业,公司行业地位将得到进一步巩固,市场话语权进一步加强.

2、获取优质下游客户,完善产能地理布局 波尔亚太中国包装业务相关公司拥有包括百威啤酒,可口可乐,青岛啤酒, 雪花啤酒,天地壹号,健力宝等优质下游客户,收购完成后,公司将继承上述优 质客户资源,这将有效降低公司对当前第一大客户红牛的依赖风险.地理区位方 面, 金属包装企业通常采取与大客户共生布局的模式, 生产基地均紧邻客户而建, 以降低运输成本,满足客户快速、大批量采购需求,波尔北京与波尔湖北将有效 填补公司在华北、 华中地区 330ml 标准罐产能的空白, 可利用其产能有效获取当 地业务机会,补足当地客户需求,完善公司产能地理布局.

3、依托本次收购实现与全球行业龙头交叉持股,实现强强联合 根据本次收购协议, 波尔有义务购买价值不低于 5,000 万美元的买方普通股,

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10 而奥瑞金有权利购买价值不超过

2 亿美元的波尔普通股.这一交叉持股安排,扩 展并加深了奥瑞金与波尔公司在全球的战略商业合作关系,实现了强强联合.该 等安排一方面有利于促使买卖双方履行收购协议约定的义务, 相互保障合法权益, 保障波尔亚太中国包装业务相关公司业务的平稳交接和过渡;

另一方面,促进双 方在技术、市场、供应链、投资等方面的全球协同,提升对全球战略客户的服务 能力.

(二)补充流动资金

1、有效缓解公司资金压力 金属包装行业属于资本密集型行业, 公司日常运营需投入大量流动资金组织 原材料的采购、产品生产、支付人员工资,因此在日常经营中需要保有一定量的 货币资金.另外,公司与客户业务往来占款比较高,2018 年末,公司应收票据 及应收账款占流动资产比例为 37.70%, 应收账款周转天数为 93.03 天, 整个生产 经营流程具有生产及回款周期长、 资源占用量大的特点, 需要投入大量运营资金. 因此,公司拟通过本次补充流动资金,可有效缓解公司运营资金压力,为未来流 动资金支出做好准备.

2、满足未来发展资金需求 根据中国包装联合会的产值数据,2017 年中国金属包装行业规模以上企业 的主营业务收入达 1,293.01 亿元,市场容量较大.随着啤酒罐化率水平的提升和 罐头食品的普及,金属罐装下游需求长期仍具备较大扩容空间. 公司 2014-2018 年营业收入的年复合增长率为 10.65%, 主营业务绩效突出, 盈利情况良好.未来公司将抓住收购完成后的业务发展机遇,在稳步拓展和培育 其他三片饮料罐客户的同时,积极扩大与二片罐客户合作规模,推进产业布局. 本次使用募集资金用于补充流动资金后, 将有效缓解公司业务发展面临的流动资 金压力,进而提高公司经营能力,为公司战略目标的顺利实现夯实基础.