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西部宝德(835680),根据其

2016 半年报,西部宝德 上半年资产负债率为 56.34%;

与公司接近,因此主办券商认为公司资产负债率、 流动比率、速动比率是合理的. (2)说明公司采取的应对措施及有效性 报告期内,公司的资产负债率有所降低,流动比率、速动比率进一步提高, 浙江恒基永昕新材料股份有限公司 申请挂牌文件反馈意见回复

5 一方面通过直接融资手段保障公司运营及固定资产投资所需要的资金;

另一方面 报告期内, 公司通过技术更新对原设备进行了适度优化, 同时购入新的机器设备, 提高了原材料利用率,使得公司成本有较大幅度的下降,提高公司的留存收益. 截至

2016 年末,公司资产负债率为 53.21%,对比同行业其他上市公司,例如世 阳德尔(832169),根据其

2016 半年报,世阳德尔上半年资产负债率为 58.34%;

西部宝德 (835680) , 根据其

2016 半年报, 西部宝德上半年资产负债率为 56.34%;

与公司接近, 可见公司采取的相关措施是有效的.另外未来公司将在不断提高公 司经营业绩的同时,还采取以下措施: 1)进一步提升公司业务的技术水平,以提高公司利润水平,增加留存收益;

2)加大应收账款的催收力度;

3)延长购货付款期;

4)优化资本结构;

公司披露部分: (3)结合对外借款、现金活动和购销结算模式等因素,补充披露并分析公 司是否存在较大的短期和长期偿债风险,对公司生产经营是否构成重大不利影 响. 公司在公开转让说明书中

第四节 公司财务

五、公司最近两年一期的主 要财务数据和财务指标的变动情况

(三) 偿债能力分析 中做了如下补充披露: 公司

2014 年末、2015 年末和

2016 年4月末短期借款期末余额分别为 12,500,000.00 元、11,760,000.00 元和 14,380,000.00 元,占负债总额的比重 分别为 38.03%、32.84%和49.46%,2016 年4月末公司短期借款有所上升,短期 借款的增加主要用于弥补公司流动资金,支持公司业务扩张.2014 年、2015 年和2016 年1-4 月经营活动产生的现金流量净额分别为 2,164,847.88 元、 4,943,149.40 元和-1,340,340.68 元.2016 年1-4 月经营活动产生的现金流量 净额为负数,主要是因为公司采取了扩张的市场战略,加大了采购,导致经营 活动现金流出较多,在收到的现金保持稳定的情况下经营活动产生的现金流量 净额为负.公司目前的购销结算模式为根据合同及订单的相关约定,在规定时 间内通过银行转账的方式来结算,报告期内,公司未发生拖欠购销款而引起纠 浙江恒基永昕新材料股份有限公司 申请挂牌文件反馈意见回复

6 纷的情况;

同时,由于看好公司的发展,公司

2015 年、2016 年1-4 月新增的股 东投入分别为

800 万元、973 万元.公司目前处于快速成长阶段,业务发展方向 明确,对于资金需求量大,报告期内的短期借款只要是为了补充公司生产经营 活动中的现金流量.从公司发展来看,随着业务量的增加,企业的收入也大量 增加,公司所处市场较为稳定,售价、成本处于稳定水平,公司已与客户保持 良好的合作关系.并且报告期内,公司销售收入逐年增加,资产总额逐年上升, 资产负债率稳步下降,流动比率、速动比率逐步上升,公司不存在较大的短期 和长期偿债风险,未来的生产经营不存在重大不确定性. 主办券商核查部分: (1)尽调程序 主办券商通过访谈公司管理层,查阅公司的工商档案、查阅公司同行业新三 板上市公司的相关指标等,对公司的资产负债率、流动比率、速动比率的原因及 合理性进行了再次核查. (2)事实依据 公司管理层访谈记录、公司工商档案、同行业新三板上市公司的年报、半年 报等. (3)分析过程及结论意见 1)报告期内公司资产负债率较高,流动比率、速动比率较低的原因及合理 性答:公司