编辑: 捷安特680 2015-07-25

7 承销协议 指 发行人与主承销商、联席主承销商为本次发行签订 的《北京控股集团有限公司中期票据承销协议》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《管理办法》 指 中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业 债务融资工具管理办法》 TOT 指 移交-运营-移交 的项目融资模式 BOT 指 建设-运营-移交 的项目融资模式 LPG 指 英文名称 Liquefied Petroleum Gas,即液化石油气, 是由炼厂气或天然气(包括油田伴生气)加压、降温、 液化得到的一种无色、挥发性气体 《旧会计准则》 指 中华人民共和国财政部于

2006 年2月15 日之前颁 布、2007 年1月1日之前实施并不时修订的基本准 则、具体准则和相关应用指南在内的企业会计准则 体系的统称 《新会计准则》 指 中华人民共和国财政部于

2006 年2月15 日颁布的 并自

2007 年1月1日起施行的包括

1 项基本准则、

38 项具体准则和相关应用指南在内的企业会计准则 体系的统称

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第一章 风险提示及说明 本期中期票据不设担保, 中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用 及偿债能力.投资者在评价和购买本期中期票据时,应认真考虑下述各项相关的风险因 素:

一、 中期票据的投资风险

1、 利率风险 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响,市场利率具有波动性.由于本 期中期票据采用固定利率结构,在存续期内,市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益水平造成一定程度的影响.

2、 流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场交易流通. 发行人无法保证本期中期票据会在银 行间债券市场有活跃的交易,投资者可能因为无法及时找到交易对手方将中期票据变 现,从而面临一定的流动性风险.

3、 偿付风险 在本期中期票据的存续期内,如果政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人 的经营活动产生重大负面影响,进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够资金, 将可能影响本期中期票据本息的按期、足额偿付.

二、 发行人相关的风险

(一)财务风险

1、发行人的支柱性业务――公用事业与基础设施行业属于资本密集型行业,投资 建设和日常经营需要较高的资本投入以及成本费用开支.发行人的盈利能力、现金流获 取能力、是否达到持续融资条件等因素都会对持续融资的顺利实施产生一定影响,进而

9 可能影响发行人的正常运营.发行人在燃气、水务等业务板块的持续经营中将来有可能 需要进行一定规模的投资,可能形成一定规模资本支出,会对公司偿债能力造成一定压 力.但根据目前发行人的业务发展规划,发行人未来几年中在其主要业务板块中的投资 规模有限,资本支出规模相对较小,预计对其偿债能力的影响不大.

2、 发行人为北京国有资本经营管理中心于

2009 年6月2日发行的总额为

150 亿元 的

2009 年北京国有资本经营管理中心企业债券 提供有全额无条件不可撤销的连带责 任保证担保;

此外,发行人还存在对内担保 7.44 亿元.北京国有资本经营管理中心作 为实现北京市委市政府国有资本经营管理战略意图的产业投资平台,资产实力雄厚,具 备较强的偿债和盈利能力,上述其他相关被担保方资信和经营情况也较为良好,但较大 的担保余额仍有可能因被担保方出现违约事件,导致发行人承担连带赔偿责任.

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