PDF《晋亿实业股份有限公司 2011 年度第一期短期融资券跟踪评级...》

2011 年三季度财务报表 短期债务迅速增长,偿债压力较大 随着公司业务规模的不断扩大,2008~2010 年 公司短期债务规模不断增长,分别为 6.34 亿元、 10.07 亿元和 14.18 亿元,年均复合增长率为 45.71%,增速很高.从债务期限结构来看,公司对 外融资以短期债务为主.至2011 年9月末,公司 债务都是短期债务. 从公司短期偿债能力指标看,由于

2010 年公 司铁道扣配件等业务业绩良好,偿债指标有所改 善,2010 年公司 EBITDA/短期债务为 0.35 倍,比 上年度有所提高.同期,公司 EBITDA 利息倍数、 经营净现金流/利息支出和经营净现金流/短期债务 分别为 14.31 倍、9.65 倍和 0.24 倍,均有所上升.

2011 年前三季度,公司经营净现金流/短期债务为 -0.30 倍,货币资金/短期债务为 0.08 倍,公司面临 较大的偿债压力. 表4:2008 年~2011 年9月公司短期偿债能力指标

2008 2009

2010 2011.........