PDF《东风汽车集团股份有限公司 2009 年度第一期中期票据募集说...》

6 公司 东风本田 指 东风本田汽车有限公司, 是发行人与本田技研工业 株式会社(部分通过本田技研工业(中国)投资有 限公司)成立的合资公司 东风 (十堰) 特种商用车 指 东风(十堰)特种商用车有限公司,是发行人与东 风专用汽车有限公司于

2003 年共同设立的公司 SCMB Overseas Limited 指SCMB 海外有限公司 Standard Chartered Asia Limited 指 渣打银行亚洲有限公司 Standard Chartered Bank 指 渣打银行 Standard Chartered Holding Limited 指 渣打银行控股有限公司 Standard Chartered Holdings (international)B.V. 指 渣打银行(国际)公司 Standard Chartered MB Holdings B.V. 指 渣打 MB 控股 Standard Chartered Private Equity Limited 指 渣打银行私募基金有限公司 Morgan Stanley 指 摩根斯坦利 JPmorgan Chase&

Co 指 摩根大通 UBS AG 指 瑞士银行 MPV 指 多功能乘用车 SUV 指 运动型多用途乘用车 动力总成 指 通过发动机提供动力, 经由变速箱向驱动轮提供足 够克服路面阻力的动力系统, 包括发动机、 变速箱、 驱动轴、差速器和主减速器 底盘 指 由传动系、行驶系、转向系、制动系和供油系组成 的系统,其作用是支撑、安装汽车发动机及其各部 件、总成、形成汽车整体造型,并接受发动机的动 力,使汽车产生运动、保证正常行驶 4S 指 一种整车销售、零配件、售后服务、信息反馈 四 位一体 的汽车营销方式 国III 指 由中国政府以欧 III 标准为基础厘定的一套标准, 以限制汽车排放中以下物质含量不得超过: 一氧化

7 碳2.1 克/千瓦时;

碳氢化合物 0.66 克/千瓦时;

氮 氧化物 5.0 克/千瓦时;

颗粒 0.13 克/千瓦时;

烟0.8 米-1 近三年及一期 指2006 年、2007 年、2008 年及

2009 年一季度 近三年 指2006 年、2007 年及

2008 年 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 人民银行 指 中国人民银行 银行间市场 指 全国银行间债券市场

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第二章 风险提示及说明 本期中期票据无担保,中期票据的本金和利息按期足额支付取决于本公司 的信用及偿债能力.投资者在评价和认购本期中期票据时,应认真考虑下列各 种风险因素:

一、与本期中期票据相关的风险及对策

(一)利率风险 本期中期票据的利率水平是根据当前市场的利率水平和中期票据信用评级 确定的.受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响,市场利率存在波动的 可能性,利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性.

(二)流动性风险 本期中期票据发行后将在银行间债券市场进行交易流通,但本公司无法保 证本期中期票据在银行间债券市场的交易量和活跃性,从而可能影响债券的流 动性,导致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难.同时,由于中期票据 是债券市场的新品种,其流动性难以预测.

(三)偿付风险 在中期票据期限内,本公司的经营状况可能会受到不可控制的市场环境和 政策环境的影响.如果本公司经营状况不佳或资金周转出现困难,将可能导致 本期中期票据不能如期足额兑付,对投资者到期收回本息构成危险.

二、与本公司主要经营相关的风险

(一)宏观经济波动风险 发行人的业务表现受宏观经济波动和居民可支配收入变动的影响较大. 2008年,全球性金融危机加快了世界经济衰退,我国经济环境也发生了很大变 化,在宏观调控、特大自然灾害、股市财富效应消失以及国三排放标准的实施 等一系列因素的影响下,消费者对未来实际可支配收入的增长产生负面预期, 导致消费者对汽车等消费品的购买意愿明显下降,促使2008年汽车行业市场景 气程度有所下降. 2009年以来,各地区、各部门贯彻落实中央关于进一步扩大内需、保持国 民经济平稳较快增长的一揽子计划,努力应对国际金融危机的冲击,国民经济 运行出现了积极变化,整体表现好于预期.但我国宏观经济仍面临出口需求下 降、企业效益下降、财政收入减少及就业压力增大等困难,如果经济继续下行, 将对发行人的业务经营带来不利影响.