PDF《HAIER ELECTRONICS GROUP CO., LTD.》

6 C 上半年,洗衣机、热水器及渠道服务分部的收益较二零一七年同期分别增长 20.0%、21.9%及17.4%.面对中国大件物流行业竞争日益激烈,物流服务分部於 本年度上半年录得15.4%的收益增长,但毛利率及经调整经营利率较去年同期均有 下跌. 净水器行业及青岛海施 根谐⊙芯抗局锈 (北京中怡康时代市场研究有限公司) ,於2014年至2017 年,中国净水器产品销售额的复合年增长率为28%.於本年度上半年,平均售价超 过人民币4,000元的净水器按销量计,占线下市场份额71.4%,较去年同期增长10.6 个百分点,显示明显的消费升级趋势.在对比发达国家的较低渗透率以及中国消费 者对健康水的需求不断提高的推动下,预期未来数年中国净水器产品的市场增长强 劲. 青岛海施为海尔集团旗下的业务实体,主要从事家用净水解决方案研发及销售,是 海尔集团附属公司及以色列企业Strauss Water Limited创办的合资企业.以色列企 业Strauss Water Limited为根陨泄沙闪⒌Strauss Group Limited的附属 公司.作为特拉维夫证券交易所(Tel Aviv Stock Exchange)上市公司,Strauss Group Limited主要从事食物饮品生产及销售.青岛海施凭藉其内部强大的研发能 力实现显著增长.根锈,於过去三年内,其线上国内销售的市场份额由二零 一五年的3.6%增加至二零一八年上半年的11.3%,青岛海施同期线下销售的市场份 额由2.9%增加至4.1%.於本年度上半年底,以销售额计,青岛海施於中国净水器 市场排名第五. 青岛海施致力於成为向中国家庭提供洁净健康净水解决方案的市场领导者.青岛海 施将致力独特创新技术以帮助中国消费者发现水问题、探索处理方法以及选择合适 的净水解决方案.其日后增长计划将集中在丰富产品组合以及拓展销售网络两方 面.青岛海施将加强与本集团现有的特许经营网络的合作以增加销售接触点,以及 加强与客户的互动,同时与洗衣机及热水器业务进行共同营销以提供综合性家庭用 水解决方案. C

7 C 资产置换协议的交易架构 资产置换前后的股权架构图 下图载列於本公布日期及紧随资产置换完成后相关公司的简化实际股权架构: 於本公布日期: 17.59% 海尔国际 青岛海尔 本公司 贯美 冰戟 优瑾 日日顺投资 日日顺 Qingdao Haier 青岛海施 直接持有 间接或 间接持有 20.64% 51.00% 44.31% 100.00% 100.00% 55.00% 55.00% 56.40% 45.00% 45.00% 51.20% 海尔集团公司 11.99% C

8 C 紧随资产置换完成后: 17.59% 海尔国际 海尔集团公司 青岛海尔 本公司 贯美 冰戟 优瑾 优瑾 日日顺 Qingdao Haier 青岛海施 直接持有 直接或 间接持有 20.64% 55.00% 44.31% 51.20% 100.00% 51.00% 55.00% 55.00% 56.40% 45.00% 45.00% 45.00% 11.99% C

9 C 资产置换的理由及裨益 本公司相信,通过以非核心物流业务的若干权益为代价收购有协同效应的净水业 务,资产置换将让本公司调整其战略定位,保存现金用以扩张旨在提供综合性用水 解决方案的核心家电业务上,同时使物流业务能更独立地进行未来发展及更灵活地 借助海尔集团的支持. 调整战略定位以更关注家电业务的发展 本公司计划巩固其家电核心业务及锐意打造一个提供综合智能家庭用水解决方案的 平台.拟进行的收购青岛海施的活动构成该愿景的关键环节,通过扩大现有产品组 合及增加客户接触面,本公司可把握中产消费者快速增长及日益丰富的需求带来的 机遇. 透过整合净水器业务,本公司预期其将与公司现有业务分部及平台基础设施产生高 度协同效应.净水器业务连同洗衣机及热水器业务构成 「智慧全屋水解决方案生态 系统」 不可或缺的一部分,在该等产品线中创造交叉销售机会.预期青岛海施亦将 充分受益於本公司的现有销售网络、供应商资源、研发能力等.此外,本公司发达 的渠道服务平台能进一步提高净水器业务的销售效率及透过高质量客户反馈优化产 品迭代及创新. 充分发挥物流业务的长期发展潜力同时保留对其主要投资权益 中国物流市场增长前景广阔,但所面临的竞争压力亦与日俱增.截至二零一八年六 月三十日止六个月,本公司物流服务分部的收益较二零一七年同期增长15.4%,较 二零一七年上半年录得的约21.3........