PDF《主席报告书》

12 二零一七年年报 主席报告书 董事会主席致股东的信 本信也致公司的潜在投资者、员工、客户、朋友.

受首钢集团有限公司 (以下简称 「首钢集团」 ) 推荐和董事会选举,我於2018年1月6日起正式担任首长国际企业 有限公司 (以下简称 「首长国际」 或 「公司」 ) 董事会主席 (首钢集团控股后的第七任主席) ,对公司的关注和支 持在2017年便已经开始. 首钢集团始建於1919年,是一家跨行业、跨地区、跨所有制、跨国经营的综合性企业集团,资产总额约6,000亿元(若无特别标注,本信中的货币单位均为港币) .百年首钢积淀了丰厚历史文化底蕴,承载著共和国工业发展 记忆,始终是中国工业企业改革的一面旗帜.今日之首钢集团勇於创新、稳步改革,正在通过打造全新的资本 运营平台实现钢铁和城市综合服务两大主导产业的协同发展,将为首长国际的发展提供强大支持. 回顾历史,自首钢集团联合长江实业在1992年收购首长国际之后,首长国际一直是首钢集团在香港的旗舰上市 公司,肩负著首钢集团的殷切期待.26年间在广大投资人的支持下,市值最高曾经超过288亿元,年度利润曾经 超过14亿元,可以说首长国际的历史被打上了鲜明的时代烙印,既有锐进,也有遗憾. 今日之首长国际将再次担当起时代之使命,致力成为在港上市公司中城市综合服务板块的杰出代表;

致力成为 跨越经济周期、现金流良好、运营稳定健康的上市企业;

致力为股东创造最大价值,让投资人获得丰厚的收益;

致力成为让广大员工获益,在为企业付出之时,毫无后顾之忧的最佳雇主.今天,一切业已开始. 今年的报告,我不想对本年度的业绩进行简单的描述,也不想停留在对公司的简单的重新定位.我将就如何重 新规划并落实公司愿景,从四个部分向各位股东进行系统的报告.

13 首长国际企业有限公司 主席报告书 第一部分公司复盘 我将深入分析公司现状,为大家清晰展现2017年12月31日此时点的公司3D影像 (若无特别标明,本信中数 以此时点为基准) .

一、 审慎计算后净资产仅略高於市值,资产结构初步实现优化 为了更加简洁明t地呈现公司的资产构成,我给大家呈现下表: 单位:百万元 净资产构成 账面价值 在香港地区持有之现金及银行存款 1,230 首钢资源 (上市) 4,634 (含商誉1,048) 首长宝佳 (上市)

439 首中投资

240 (含商誉44) 京冀资本

287 (含商誉54) 吉布森承购合同

132 其他

63 净资产合计 7,025 我们经审计的净资产70.25亿元,截至2018年3月28日的最新市值41.3亿元,从这个角度看市净率仅约为 0.59倍.我愿以更严谨的态度和更挑剔眼光去分析公司净资产,其中涵盖首钢福山资源集团有限公司 ( 「首 钢资源」 ) 、首中投资管理有限公司 ( 「首中投资」 ) 和京冀协同发展示区 (唐山) 基金管理有限公司 ( 「京 冀资本」 ) 收购形成的商誉,也涵盖了持有联营上市公司账面价值高於市值24.45亿,如果减去这两项后, 剩余净资产是44.82亿,则我们的市净率为0.92倍.

14 二零一七年年报 主席报告书 第一部分公司复盘 (续)

一、 审慎计算后净资产仅略高於市值,资产结构初步实现优化 (续) 我们目前净资产结构的形成有如下原因:

(一) 在大股东首钢集团的支持下,剥离亏损资产.2016年底,公司将总债务约为190.5亿元的秦皇岛业务 (净资产为负48.48亿元) 以1元的对价出售给首钢集团之全资附属公司.资产负债率从115%骤降至19.5% , 财务状况回复健康水平.在此过程中,大股东首钢集团基於对所有股东负责的态度,在我们危难之际,做 出了最大的努力,支持了首长国际的转型和发展.