PDF《招商证券股份有限公司关于哈尔滨电气集团公司》

2、优化股改承诺方案指阿继电器以全部资产和负债及非公开发行的股份购买佳电厂持 有的佳电股份 51.25%股权;

并以非公开发行的股份购买建龙集团和钧能实业分别持有的佳 电股份 47.07%和1.68%的股权;

3、原股改承诺方案指将将自控分公司的全部权益全部注入阿继电器.

(三)佳电股份近三年发展情况 佳电股份近三年资产规模以及盈利能力都在稳步提升,发展趋势良好.

2009 年2008 年2007 年 总资产增长率 15.41% 37.78% 38.86% 净资产增长率 10.90% 144.34% 184.06% 净利润增长率 23.99% 72.93% -2.61% 注:上述数据尚需经具有证券业务资格的审计机构的审计

(四)佳电股份未来发展前景 佳电股份所处行业发展前景广阔,佳电股份的市场占有率高,技术领先、装 备先进、产品市场竞争力强,未来盈利能力向好,具体分析如下: 电机产品广泛应用于石油、化工、煤炭、冶金、交通、水利、电力、核能、 航天、粮食、军工等领域.随着我国国民经济持续、快速、健康的发展以及不断 推进的工业化进程,电机行业面临着广阔的发展空间.佳电股份是我国特种电机 的领先企业,所生产之防爆电机、吊车电机等中小型电机产品在细分行业中所占 市场份额较高.其中,在防爆电机市场中,占据了大部分的市场份额;

在吊车电 机产品方面,佳电股份在国内市场也占据了主要的市场份额.按终端用户分类, 佳电股份在石油、石化、煤炭、钢铁等行业拥有较强的竞争优势. 招商证券 优化阿城继电器股改承诺核查意见

9 佳电股份在国内电机产品多个领域实现技术突破:2003 年,成功开发 YB2 系列高压隔爆型三相异步电动机;

2007 年,自主研发 YBX3 系列隔爆型高效三相 异步电动机、TAW5500-20/3250 同步电动机、汽轮发电机、船用发电机和风力发 电机等高效、节能、环保产品;

2008 年,成功试制生产出国内第一台正压型无 刷励磁同步电动机.佳电股份近年来还先后引进大型设备

37 套、自制各种专用 设备

857 台,是目前电机行业技术装备最先进的企业,为后续发展打下了结实的 基础. 经核查,保荐机构认为,哈电集团提供了较原股改承诺更加优厚的方案,能 够保证上市公司盈利能力得到提高、股东利益得到保护,足以覆盖原承诺可能带 来的收益.

五、保荐机构关于哈电集团优化股改承诺方案的结论性意见 本保荐机构于

2010 年6月6日-6 月9日对哈电集团和阿继电器进行了现 场尽职调查,结合公司提供的财务数据和介绍性文件,本保荐机构通过对哈电集 团优化股改承诺方案的核查,发表结论性意见如下: 哈电集团优化股改承诺方案较原承诺明显有利于上市公司的持续经营, 有利 于上市公司股东利益的增厚. (以下无正文) 招商证券 优化阿城继电器股改承诺核查意见

10 【本页无正文,为《招商证券股份有限公司关于哈尔滨电气集团公司优化在 阿城继电器股份有限公司股权分置改革方案中所做承诺之核查意见》 之签字盖章 页】 保荐代表人: 沈卫华 招商证券股份有限公司 年月日 ........