PDF《金蝶国际》

2005 年一季度,金蝶与 IBM 签署合作协议,金蝶以 IBM DB2 数据库和 eServer 服务器等产品作为 EAS 的首要基础设施平台.该协议有助于金蝶实现 EAS 软件与 IBM 设备的对接.鉴于 IBM 在中国 IT 设备市场上极高的占有率, 我们认为此举有利于 EAS 的推广应用. 低端市场关注性价比 低端市场最看重性价比 小型企业市场中,金蝶 KIS 曾一度受到速达等国内厂商的低价策略冲击.但是近期 计世资讯的调查显示中小企业在 IT 产品的选购中最关注的是性价比,而不单纯是 价格高低. 金蝶产品在适用性、易用性 与及时性等方面都优于国内 竞争对手 我们认为金蝶在产品的适用性、易用性与及时性等方面都优于国内竞争对手.例如 中国将在

2006 年1月1日起开始实施《小企业会计制度》,金蝶及时于今年六月 发布了国内首套全面支持《小企业会计制度》的管理软件 KIS V7.5.该软件以简 单易用为原则,为小型企业提供一个与新制度密切结合的管理信息化解决方案. -

6 - 本报告不可对加拿大、日本、美国地区及美国国籍人士发放 第一上海证券有限公司

2005 年9月

图表五:中小企业 IT 产品采购关键因素选择倾向 40.3% 48.1% 55.6% 58.6% 68.5% 76.3% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 可扩展性 品牌 服务 可靠性 针对性 性价比 资料来源:计世资讯 渠道在小型企业采购决策中 的作用不可小视 另外,小型企业采购管理软件主要采用询价与小范围邀标的方式.此时,渠道的作 用至关重要,拥有需求所在地的销售代理商能更加有效的获取信息,与潜在客户沟 通,并迅速开展营销攻势,从而赢取订单.金蝶目前拥有超过

1000 家销售代理 商,并决心进一步拓展渠道范围及能力. 金蝶在小型企业管理软件市 场占有率第一 计世资讯研究显示金蝶在小型企业管理软件市场占有率为 13.9%,排名第一.充 分说明了金蝶在低端市场的强大竞争力.我们认为金蝶会继续保持这一细分市场领 导者的位置.

图表六:2004-2005 小型企业管理软件市场占有率 厂商 销售额(亿元) 市场份额 金蝶 2.3 13.9% 用友 1.8 11.1% 速达 0.7 4.2% 顺和达 0.5 2.8% 任我行 0.4 2.4% 佳软 0.3 2.0% 金算盘 0.3 1.8% 新中大 0.3 1.5% 浪潮通软 0.2 1.2% 博科 0.2 1.1% 其他 9.5 57.9% 总计 16.3 100.0% 资料来源:计世资讯 -

7 - 本报告不可对加拿大、日本、美国地区及美国国籍人士发放 第一上海证券有限公司

2005 年9月对战用友 金蝶在技术、渠道、服务等 方面有一定优势 金蝶与用友可谓是一对天生的冤家对头,两者在各个细分市场上都如同针尖对麦 芒,互不相让.在销售额以及市场占有率上,金蝶一直屈居用友之下,位列国有管 理软件厂商次席.市场关于两者孰优孰劣的争论相持不下.我们认为金蝶的优势体 现在以下几个方面: ? 拥有领先的中间件技术,管理软件技术支持强大 ? 渠道分布广泛,遍布全国,且渠道商与厂商结合紧密 ? 优质服务凸显金蝶差异化竞争策略 ? 灵活运用期权激励,提高团队凝聚力. 金蝶在渗透对方主力市场上 表现优于用友 业界素有 北用友,南金蝶 的说法,即用友控制着北方市场,而金蝶则垄断了南 方市场.从两家公司的财报来看,实际情况确实如此,用友

2005 年上半年营业收 入中 47.73%来自于中国北方地区,金蝶

2004 年的营收中也有 36.45%来自于中 南部地区.但是两者互相渗透的趋势已经比较明显.我们发现金蝶在进攻北方市场 上做得比较出色,2004 年已有 22.56%的收入由北方地区录得,相比之下用友稍 显逊色.