PDF《第一章 ！ 期货交易导论》

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M + , , M , -!标准中 H O , ,K <

=规定$ 其中 铝含量不低于, , F <

=D 替代品# O?A注册铝锭$ 符合 S + =

3 = H 标准 交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金 合约价值的4D 交易手续费 不高于成交金额的万分之二! 含风险准备金 交易方式 实物交割 交易代码 H O 上市交易所 上海期货交易所 表!K %!郑州商品交易所小麦期货合约 交易品种 小麦 交易单位 + =吨%手 报价单位 元! 人民币 %吨 最小变动价位 +元%吨 每日价格最大波动限制 不超过上+交易日结算价P-D 合约交割月份 +$ -$ 4$ =

3 = =>

= = W5 = = + =>

= = X>

= =

4 持仓

3 == = =

3 = == = = W>

= = + == = = = >

持仓 + ,2 = = + , 2= = = W3= = = 2= = = 可暂不 追加 W3= = = <

持仓 + ,4 = = + , 4= = = W-= = = 4= = = 5<

4 = W4= = =

2 持仓 + ,<

= = + , <

4 = X3= = = + + 持仓

3 =5 = =

3 = 5= = = X3= = = + 2<

4 = X5= = = +

3 持仓

3 =4 = =

3 = 4= = = X+= = = + ,<

4 = X4= = = + - 卖出平仓

3 =4

4 =

3 =

44 = = X4 = =

3 =3

4 = X44 = = !!从表+ F >

中可以见到持仓合约的浮动盈亏结算的两种具体方法&

其一是到当日为止 累积的浮动盈亏等于当日结算价与原成交价之差乘以合约数量! 这样结算简单易行 不必 保留以往各日的结算数据 只要按每日结算结果刷新数据 即只要保留该持仓合约的方 向'

原成交价'

数量'

交纳的保证金次数及其金额以及当日的结算价'

累积盈亏$ 如表的第 $ , % 列% 和账上结存! 比如表上到了第+ =日末 其浮动盈亏V$ 第+ =日结算价W原成交价% U 数量V$

3 =5 = =W3 == = =% U+ =VX5= = =元! 加上以往两次交纳的保证金共+ 5<

4 =元 第+=日账上结存为+ 5<

4 =X5= = =V+ 2<

4 =元#这种结算方法的缺点是清除了以往各日的 有关数据 不便于交易者查询以及不符合每日结算的会计运作 故现今极少采用#其二是 ! ! ! ! 每日计算当日比上日所发生的这一天的浮动盈亏! 每日结算数据一一保留 现将后一方法的主要结算要点分述如下# $ + %当日成交的开仓合约的浮动盈亏 当日浮动盈亏 ! &

$ 当日结算价 % 当日买进开仓合约的成交价% &

买进开仓合约数量'

'

&

$ 当日卖出开仓合约成交价 % 当日结算价% &

卖出开仓合约数量'

$ + F

3 % !!$

3 %往日成交的持仓合约的浮动盈亏 当日浮动盈亏 ! &

$ 当日结算价 % 上日结算价% &

往日成交买进的持仓合约数量'

'

&

$ 上日结算价 % 当日结算价% &

往日成交卖出的持仓合约数量'

$ + F - % !!$ - %持仓合约的保证金 保证金V持仓合约以结算价计算的面值U保证金比率 $ + F

5 % 追加保证金! 当该合约账上结存的资金超过应交初始保证金的<

4D以上时! 可暂不 追加! 如表+ F >

的第4日( 实际上不是按一份合约的结算来处理追加保证金! 而是按交易 会员将其所有合约分别结算后依其账上合计的可用资金来决定的 $

5 %平仓盈亏的计算 当日开仓) 当日平仓的合约# 平仓盈亏 ! $ 当日卖出价 % 当日买入价% &

数量 $ + F

4 % !!往日买入开仓) 当日卖出平仓的合约# 平仓盈亏 !$ 当日卖出平仓成交价 % 上日结算价% &