PDF《无标题》

冀中能源集团主体与

2018 年度第三期中期票据评级报告

7 发债情况 本期票据情况 冀中能源集团已于银行间市场交易商协会注册 2018~2020 年度 债务融资工具(中市协注[2018]DFI43 号).

本期为冀中能源集团拟 发行的

2018 年度第三期中期票据, 本期中期票据基础发行金额

10 亿元,发行金额上限

15 亿元,发行期限

3 年;

本期中期票据面值为

100 元,采用平价发行,票面利率由集中簿记建档结果确定.本期中期票 据每年付息一次,到期一次还本.本期中期票据无担保. 募集资金用途 本期中期票据所募集的资金全部用于置换即将到期的直接债务 融资工具. 基本经营

(一)主体概况与公司治理 冀中能源集团是由原河北金牛能源集团有限责任公司 (以下简称 金牛能源 )和原峰峰集团有限公司(以下简称 峰峰集团 )于2008 年6月经河北省人民政府批准重组而成,注册资本 43.75 亿元. 截至

2018 年3月末,公司注册资本为 68.17 亿元;

自2008 年12 月29 日变更注册资本金以来,由于子公司土地增值等致使实收资本略 有变动,但未重新进行注册资本变更,注册资本始终为 68.17 亿元. 公司设立董事会和监事会, 董事会成员除职工董事外均由河北省 国资委委派,职工董事由公司职工代表大会选举产生.董事长、副董 事长由河北省国资委从董事会成员中指定.公司法人治理结构较完 善,内部管理体系较完整. 冀中能源集团主体与

2018 年度第三期中期票据评级报告

8 图1公司的发展沿革

1 数据来源:根据公司提供资料整理

(二)盈利模式 公司主要从事煤炭的生产和销售业务,同时发展物流、化工和医 药等非煤产业, 煤炭产业和非煤产业分别是公司毛利润和收入的主要 来源.2015~2017 年,煤炭产业在公司毛利润中的占比稳定在 60% 左右,非煤产业较为多样,在公司收入中占比在 70%以上.非煤产业 中,物流板块收入占比最高,医药和化工板块由于毛利率水平较高, 构成了公司毛利润的重要来源.煤炭产业在公司收入中占比较低,但 一直是公司的核心业务板块.

(三)股权链 截至

2018 年3月末,河北省国资委持有公司 100.00%股权,为 公司实际控制人;

公司纳入合并范围的一级子公司共

22 家,包括全 资子公司

16 家、控股子公司

6 家,其中包括

3 家上市公司,即冀中 能源股份(股票代码:000937.SZ)、河北金牛化工股份有限公司(以 下简称 金牛化工 ,股票代码:600722.SH)以及华北制药股份有 限公司(以下简称 华北制药 ,股票代码:600812.SH).

(五)信用链 截至

2018 年3月末,公司总有息债务为 1,613.02 亿元,占总负 债的比重 84.58%,其中短期有息债务为 904.42 亿元,占总有息债务 比重 56.07%;

公司共获得银行授信 1,868.68 亿元,其中未使用额度

1 河北省国资委指河北省人民政府国有资产监督管理委员会,下文沿用此简称;

华药集团指华北制药集团 有限责任公司,下文沿用此简称;

河北航投指河北航空投资集团有限公司,下文沿用此简称;

四川航空指 四川航空股份有限公司,下文沿用此简称;

河北航空指河北航空有限公司,下文沿用此简称;

厦门航空指 厦门航空有限公司,下文沿用此简称. 冀中能源集团主体与

2018 年度第三期中期票据评级报告

9 为617.03 亿元.公司的债务来源主要是银行借款、发行债券等. 图2截至