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2018 年3月末公司主要债权债务关系 数据来源:根据公司提供资料整理 根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告, 截至

2018 年6月12 日,公司本部未曾发生信贷违约事件.截至本报告出具日, 公司在债券市场公开发行的各类债务融资工具均按时偿还到期本息. 偿债环境 公司面临良好的偿债环境. 中国供给侧改革不断推进, 充足的政 策支持有利于消费和产业结构升级, 为公司业务发展提供良好的宏观 政策环境;

近年来, 国家继续推进煤矿企业兼并重组, 淘汰落后产能, 有利于大型煤炭企业的发展.

(一)宏观政策环境 中国供给侧改革不断推进, 充足的政策支持有利于消费和产业结 构升级,为公司业务发展提供良好的宏观政策环境. 中国供给侧改革稳步推进: 对内坚决淘汰过剩产能为制造业升级 和技术产业发展腾出空间,对外以 一带一路 战略为依托,加快全 球产业链布局,拓宽经济发展空间.2017 年以来,在强调稳增长、 保就业的同时,中国政府围绕 三去一降一补 在过剩产能、农业、 C CC CCC B BB BBB A AA AAA 冀中能源集团 兴业银行 250.00 亿元 应付债券 269.22 亿元 河北建投 10.00 亿元 担保 授信焦化集团 0.90 亿元 河北机场管理 集团有限公司 29.30 亿元 其他应收款 其他银行 1,618.68 亿元 偿债环境指数:偿债环境在评级矩阵中的位置 冀中能源集团主体与

2018 年度第三期中期票据评级报告

10 财政、金融、国有企业混业改革等重点领域进一步提出具体要求和措 施、加快改革进度,并与众多国家和国际组织就 一带一路 建设达 成合作协议,在政策对接、经济走廊建设、项目合作、资金支持等方 面提出多项举措,表明其改革的决心和毅力.预计中期内,政府将继 续对内深化供给侧改革以解决结构性失衡,对外推进 一带一路 发 展战略扩大经济发展空间. 政府政策调整空间依然充足,稳中求进的审慎态度、极强的政策 执行能力将为中国经济转型和稳定政府偿债能力提供可靠保障. 为防 范系统性风险、抑制资产泡沫,2017 年以来政府着力发挥财政政策 经济稳定器 和 改革助推器 的作用.同时,政府在改革过程中 注重稳增长、保就业、促民生,努力提高经济韧性,也有助于形成结 构性改革与经济增长之间的良性互动, 逐步化解改革阻力. 总体来看, 政府政策空间依然充足, 其极强的政策执行力和统筹能力将为中国推 进结构性改革、实现经济换代升级提供有力政治保障和现实依据,从 而为企业发展营造良好的宏观政策环境.

(二)产业环境 近年来,国家继续推进煤矿企业兼并重组,淘汰落后产能,有助 于促进行业产能调整,有利于大型煤炭企业的发展. 随着去产能政策的执行,2014 及2015 年全年煤炭产量均同比下 降.2016 年以来,国家继续加大煤炭行业去产能政策执行力度,同 时政府也在推进优质产能释放,稳定市场供给,2016 年11 月16 日, 国家发改委等部门组织召开了推动签订中长期合同做好煤炭稳定供 应工作电视电话会议, 会议部署要进一步加快和增长符合安全条件的 产能释放,所有具备安全生产条件的合法合规煤矿,在采暖季结束前 都按

330 个工作日组织生产.2016 年12 月30 日,国家发改委、国 家能源局制定并印发《煤炭工业发展 十三五 规划》,该规划提出 从2016 年起,3 年内原则上停止审批新建煤矿项目、新增产能的技 术改造项目和产能核增项目,预计到