PDF《北京国华置业有限公司公司债券》

五、发行人偿债意愿和能力分析

2018 年度,发行人经营状况稳健、盈利状况较好,全年实现营业收入 174,704.25 万元,利润总额 89,346.66 万元,净利润 77,769.70 万元.此外,2019

6 年4月,发行人以自持投资性房地产为抵押物进行的 CMBS 融资,融资额度

51 亿元,用于替换相同抵押物上现有经营性物业贷款 21.03 亿元,剩余款项主要用 于满足日常经营需要和偿还到期债务等. 上述情况有效保障了发行人的偿债能力.

六、内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的情况

(一)内外部增信机制及变动情况 本期债券无增信机制.

(二)偿债保障措施及变动情况 为了充分、有效地维护债券持有人的合法权益,发行人为公司债券的按时、 足额偿付制定了一系列工作计划,形成了一套确保债券安全兑付的保障措施.

1、专门部门负责偿付工作 发行人指定发行人财务管理部牵头负责协调本期债券的偿付工作, 并协调公 司其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金, 保证本 息的如期偿付,保障债券持有人的利益.

2、制定债券持有人会议规则 发行人已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本期债券制定了《债 券持有人会议规则》 ,约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程 序和其他重要事项, 为保障本次公司债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安 排.

3、充分发挥债券受托管理人的作用 发行人按照《管理办法》的要求,聘请中信建投证券担任本期债券的债券受 托管理人,并与中信建投证券订立了《债券受托管理协议》 .在本期债券存续期 限内,由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益.

4、严格信息披露

7 发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,按《债券受托管理协议》 及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露,使公司偿债能力、募集资金使 用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险. 报告期内,发行人偿债保障措施未发生重大变化.

七、增信措施、偿债保障措施的执行情况及有效性分析

(一)增信措施的执行情况及有效性分析 本期债券无增信机制.

(二)偿债保障措施的执行情况及有效性分析

1、偿债保障措施 本期债券偿债保障措施详见

五、内外部增信机制、偿债保障措施发生重大 变化的情况 中

(二)偿债保障措施及变动情况 中的描述.

2、偿债保障措施的执行情况 (1)专门部门负责偿付工作 发行人指定了发行人财务管理部牵头负责协调本期债券的偿付工作, 并协调 了公司其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金, 保 证本息的如期偿付,保障债券持有人的利益. (2)制定债券持有人会议规则 发行人已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本期债券制定了《债 券持有人会议规则》 ,约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程 序和其他重要事项, 为保障本次公司债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安 排. (3)充分发挥债券受托管理人的作用

8 发行人按照《管理办法》的要求,聘请中信建投证券担任本期债券的债券受 托管理人,并与中信建投证券订立了《债券受托管理协议》 .在本期债券存续期 限内,由债券受托管理人依照协议的约定维护了债券持有人的利益. (4)严格信息披露 发行人遵循了真实、准确、完整的信息披露原则,按《债券受托管理协议》 及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露,使公司偿债能力、募集资金使 用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险. 本期债券偿债保障措施均得到有效执行.