PDF《兴业证券晨会纪要》

公司煤气 化扩能后尿素产能提升,为业绩增长奠定基础.乙二醇项目取得阶段进展,未来有望形成新的利润增长点. 久联发展(002037) 公司作为西部地区行业龙头受益于该地区较强的民爆器材及工程爆破业务需求,且并购神威公司实现 跨区域布局.许可产能增加及充裕的工程爆破服务在手订单保障公司业绩稳定增长.此外原料硝酸铵价格 预计后续将维持弱势,有利于工业炸药毛利率改善. 稳健型组合――烟台万华、华邦制药、联化科技、兴发集团、华鲁恒升、扬农化工、久联发展 进取型组合――烟台万华、扬农化工、新安股份 【行业动态】 1. 云南磷肥企业期盼关税政策松绑:随着

9 月30 日国内磷肥出口淡季窗口期结束的日益临近, 作为磷肥大省的云南省有多家磷肥企业向记者反映, 今年出口量锐减, 而国内磷肥产能却在不断增加. 企业纷纷呼吁,应对硫黄进口环节增值税(17%)采取即征即退政策,同时取消化肥产品出口关税的政 策限制,以解企业之困. 2. 后百草枯时代:吡啶产业出路何在:日前,农业部、工业和信息化部、国家质检总局联合发布 公告,为百草枯水剂禁限用列出了明确时间表:自2014 年7月1日起,百草枯水剂登记和生产许可证 将被撤销,

2016 年7月1日水剂停止在国内销售和使用.作为吡啶最大的下游消费产品,百草枯的 禁限用将为吡啶产业带来一定的冲击. 3. 中国商务部对进口吡啶发起反倾销调查:中国商务部

21 日发布

2012 年第

55 号公告,决定对 原产于日本和印度的进口吡啶进行反倾销立案调查.根据《中华人民共和国反倾销条例》的规定,商 务部将从

21 日起对原产于日本和印度的上述进口产品的倾销、 倾销幅度及其对中国同类产品产业的损 害、损害程度进行调查,并依法作出裁决.根据公告,本次调查通常应在

2013 年9月21 日前结束调 兴业证券晨会纪要

2012 年09 月25 日 兴业 请阅读最后一页信息披露和重要声明 -4- 查,特殊情况下可延长至

2014 年3月21 日. 【交通运输行业观点】 交通运输组【曾旭、纪云涛、朱峰、龚里、王品辉、张晓云】 ? 王品辉(交通运输行业,021-38565503) 交通运输行业每周观点(2012/09/24-2012/09/28) 【本周行业观点】 下半年建议配置估值有安全边际且盈利不失弹性的交运子行业,总体策略以攻为守.航空:积极配置 消费属性日益增强的航空股,把握航空业中短期业绩改善驱动和中长期业绩弹性驱动的双重投资逻辑.航运:随着运价在底部反复蹉跎,航运股的盈利底和估值底已经到来,长期战略布局机会显现,选股逻辑上 建议:长期看价值,短期重博弈.物流:当前市场环境下,估值安全边际第一,成长性第二.铁公机港: 配置低估值、高分红、稳增长的防御性个股. 行业整体维持 推荐 评级. 【重点公司】 上海机场(600009) 推荐理由:商业价值日益凸显,消费属性日渐增强 东方航空(600115) 推荐理由:去年日本地震和京沪高铁的低基数,今年改善空间较大,二三季度业绩环比季节性和确定 性持续好转 上港集团(600018) 推荐理由:股价已经反映最悲观预期,公司基本面最坏的时候即将过去,地产业务有望年内部分结算. 飞力达(300240) 推荐理由:重庆子公司开始盈利,纬创 FTL 业务三季度逐步开展,将带来额外业务增量,超级本爆发 预期 恒基达鑫(002492) 推荐理由:今年以来扬州地区产能利用率提高,业绩增长确定性高. 【行业动态】 1) 、 航空行业: 受去年中秋小长假低基数影响, 预计今年