PDF《抚顺市城建投资有限公司 公司》

2007 年度、2008 年度、2009 年 度连续盈利,归属于发行人母公司股东的净利润分别为 46,811.69 万元、48, 689.21 万元、40,853.24 万元,发行人最近三个会计年度连续盈利.根据发行 人作出的本期债券利率不超过国务院限定的利率水平的承诺, 发行人最近三年平 均可分配利润足以支付拟发行债券一年的利息,发行人的盈利状况符合《证券 法》 、 《债券条例》 、 《债券管理通知》以及《债券有关事项通知》等相关规定.

5、本期债券利率水平符合国家规定 根据《募集说明书》 ,本期债券为固定利率债券(该利率根据Shibor基准利 率加基本利差确定, Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆 借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor (1Y)利率的算术平均数,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入) ,在 债券存续期内固定不变,采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息. 根据发行人的承诺和本所律师核查, 本期债券利率的确定原则符合 《证券法》 以及《债券有关事项通知》等相关规定.

6、发行人具有偿债能力 根据《募集说明书》 ,发行人的资产负债率总体上处于较低的水平,具有较 强的抗风险能力.公司作为抚顺市的投融资平台,与银行保持较好的合作关系, 为公司的经营提供了有力的保障.发行人已与抚顺市人民政府签订 BT 协议,未 来将形成 42.4 亿元的应收款项,显示了公司具有持续、稳定的收入能力.政府 的大力支持为公司提供了良好的经营环境, 随着抚顺市财政收入的稳步增长和城 建支出的不断增大,抚顺市每年给公司的专项拨款也将稳步增长,政府的财政支 持将为本期债券本息偿付提供强有力的支撑. 根据大公国际出具的《评级报告》 ,发行人主体长期信用等级为AA级,本期 债券的信用等级为AA+级. 综上所述,本所律师认为,发行人财务及运营状况良好,直接和间接融资渠 道畅通,综合融资能力良好,具有偿债能力很强的信用等级,符合《债券条例》 、 《债券管理通知》等相关规定.

7、本期债券募集资金用途符合国家产业政策 抚顺市城建投资有限公司 公司债券发行法律意见书 第8页共15 页 根据发行人《募集说明书》 ,本期债券所募集资金拟用于抚顺资源枯竭型城 市转型区域基础设施改造项目等3个项目. (详情参见

四、本期债券募集资金的 使用 部分) 根据发行人的承诺和本所律师核查, 上述三个项目已取得相关必要的立项审 批,发行人本期债券募集资金用途符合国家产业政策.本期债券募集资金使用符 合《证券法》 、 《债券条例》 、 《债券管理通知》以及《债券有关事项通知》等相关 规定.

8、本期债券募集资金不用于弥补亏损和非生产性支出. 经本所律师核查, 发行人已承诺本期债券发行募集资金将用于抚顺市发展和 改革委员会批准的用途,不用于弥补亏损和非生产性支出.符合《证券法》的相 关规定.

9、发行人前次发........