PDF《国金证券股份有限公司、东方花旗证券有限公司》

2015 年1-6 月(预测)

2015 年1-3 月 (未经审计) 销售商品、提供劳务收到的现金 27,703.23 9,207.63 收到的税费返还 444.68 335.72 收到其他与经营活动有关的现金 12,097.66 3,150.29 经营活动现金流入小计 40,245.57 12,693.63 购买商品、接受劳务支付的现金 14,590.09 6,467.72 支付给职工以及为职工支付的现金 14,465.35 11,311.24 支付的各项税费 3,904.26 3,065.21 支付其他与经营活动有关的现金 27,268.87 6,431.52 经营活动现金流出小计 60,228.57 27,275.69 经营活动产生的现金流量净额 -19,983.00 -14,582.06 (2)上市公司主营业务涉及软件和信息技术服务业以及环保专用设备制造 业.软件和信息技术服务业属于轻资产行业,其对资产规模的要求较低,不依赖 于银行贷款或发行债券等债务融资方式开展经营活动.但自

2014 年以来,公司

5 环保专用设备制造业务逐渐扩张, 占公司业务比例不断提升, 环保专用设备业务 的发展需要一定的资产规模支持, 行业内公司普遍利用适度的财务杠杆进行负债 经营. 上市公司于

2014 年12 月31 日短期借款余额约 12,960.00 万元, 其中

2015 年1-6 月需偿还到期借款约 12,460.00 万元. (3)上市公司于

2015 年4月17 日召开

2014 年度股东大会,审议通过了 《关于信雅达系统工程股份有限公司

2014 年度利润分配方案的议案》 ,以公司 总股本 202,419,780 股为基数, 向全体股东按每

10 股派发现金红利 1.70 元 (含 税) ,共计派发现金 3,441.14 万元. 上市公司控股子公司杭州信雅达数码科技有限公司于

2015 年3月31 日召 开2015 年第

1 次股东会,决议现金分红 1,350.00 万元,其中分配给除上市公司 之外股东合计金额约 459.00 万元.

3、上市公司外延式发展需要持续的资金支持 公司在深挖内部潜力的同时也积极寻求借助外延式发展加快公司发展速度, 提高公司竞争力, 未来上市公司仍将寻找优质的并购标的进行收购. 在并购交易 中,交易对方通常有一定的变现需求,保留一部分可用于并购的资金,对于上市 公司实现外延式的发展战略具有重要意义. 上市公司拟在未来增加移动金融 IT 方面的投入,满足银行等金融客户实现 减少人员性成本来提高业务效率,同时逐步发展小微和个人零售客户的目标需 求, 同时发展各类创新业务, 因此充足的流动资金是公司实现未来业务发展目标 的重要基石.

6 综上,受制于上市公司经营性现金流季节性波动明显的特征以及2015年1-6 月份公司偿债及支付现金股利的计划,上市公司2014年12月31日的货币资金余 额仍无法满足公司2015年度上半年的资金需求,缺口约为15,200.05万元,上市 公司计划通过债务融资以及加强应收账款回款管理方面的工作来积极应对.

(二)科匠信息收益法评估中溢余资金确认情况 本次科匠信息收益法评估中确认的溢余资金为2,742.00万元, 该部分溢余资 金是根据科匠信息

2013、2014年度历史数据计算得出的现金转换周期、现金占 用比例、日均营业收入等指标综合计算得出的. 科匠信息目前仍处在业务扩张阶段, 市场开拓以及技术研发方面所需资金量 较大, 科匠信息收益法评估中计算的溢余资金仅根据最低日现金余额来计算,并 未充分考虑科匠信息在2015年度对于微匠产品研发、市场投放、以及在日趋激 烈的市场竞争环境中不断开拓市场份额所需的持续资金投入.