PDF《2005 年华能国际电力股份有限公司》

2、根据国家经

3 济发展及对电力的长远需求,在国家能源政策的指导下,依照资源优化、商业可 行等原则有计划地开发新建和扩建项目, 以保证公司长期、 持续、 稳定的发展.

3、 继续积极寻求收购电力资产的机会, 以进一步扩大规模经营优势, 增加市场份额, 提高竞争能力.

4、利用已有的资信,采取一切有利的融资方式,进一步改善公 司的资本债务结构,以规避金融风险. 为适应上市地监管机构对公司内控工作的要求, 公司董事会制订并通过了 《华 能国际电力股份有限公司审计师服务核准管理办法》 , 审议通过了公司章程修改方 案;

公司经营班子先后制定或完善了《内部控制评价工作暂行办法》 、 《财务管理 办法》 、 《固定资产管理办法》 、 《技术专家管理办法》 、 《供应商管理办法》等十多 项涉及公司各方面业务的管理制度,从而不仅进一步完善了公司内部控制体系, 促进和提高了公司各项工作的效率和质量,而且使公司的公司治理更趋规范和科 学.公司董事会审计委员会就公司经营中遇到的财务管理等问题先后召开多次研 讨会,积极寻求科学的解决办法.同时公司董事会主动安排公司董事、监事参加 监管机构组织的培训,不断提高其业务素质.董事会办公室还加强了同北京证管 办等监管机构的工作联系, 确保了国家相关政策法规在公司得到及时有效的实施. 第三条 偿债计划及保障措施 公司将以良好的经营业绩为融资券的到期偿还创造基础条件,同时,还将以 具体有效的措施来保障投资者到期兑付本金的合法权益.公司承诺在融资券到期 日一次性偿付本金. 公司发行融资券的本金偿还具备充足保障:

(一) 公司曾于

1997 年在全球发售

7 年期的 2.3 亿美元可转换债券, 并于

2002 年5月按照发债说明书的约定接受了 近2.1 亿美元债券投资者的主动回售,实际支付本息高达 2.72 亿美元;

剩余 0.2 亿美元债券投资者也都及时取得了转换的股票或到期收回了本息.公司过往负债 的及时偿付为公司树立了良好的偿债信誉,反映了公司一贯的诚信作风;

(二)国 际权威评级机构标准普尔从

1998 年开始对公司展开评级, 连续

6 年给予公司国家

4 主权级的评级水平,这也是国内企业的最高评级.2004 年2月,标准普尔提升中 国主权级到 BBB+ ,同时把公司的评级调升为 BBB+ ,2004 年12 月,标准普 尔公布的对公司的评级维持了

2 月调升后的评级水平.这些评级的结果也反映了 公司正面、积极的经营态度和诚信理念,以及公司偿还债务的资信水平和支付能 力;

(三)公司

2005 年和

2006 年的盈利水平预计将保持基本稳定,经营现金净流 量预计将保持在人民币

120 亿元以上.这种稳定强健的财务状况从根本上保证了 偿付融资券的资金来源,是公司流动性能力的最佳保障.由于良好的资信状况和 雄厚的经济实力,公司得到了国内多家银行的授信额度.在授信有效期内,公司 可以随时向授信银行提出资金需求并取得融资,公司可以藉此进一步确保融资券 的到期偿付. 第四条 现金流分析报告 从整体上看, 公司未来 1-2 年资金周转应是健康安全的: 经营活动的现金创 造能力较强, 预计将保持在人民币

120 亿元以上;

投资活动支出