PDF《浙江浙能电力股份有限公司》

1 分钱和 0.2 分钱.上述电价调整将 对公司的经营利润产生不利影响. 假定浙能电力燃煤机组每年的上网电量为

900 亿千瓦 1-1-4 时,则简单测算本次电价调整对浙能电力

2014 年的利润总额影响约为 2.82 亿元.但截 至本募集说明书签署日浙能电力已完成了对现役燃煤机组的烟气脱硝改造工作, 公司首 个燃煤发电机组烟气超低排放改造项目也已在嘉华发电投入运行,未来脱硝、除尘电价 收入将进一步增加,可部分抵销本次电价下调的影响.

4、区域用电需求下降的风险 浙能电力的发电机组主要集中在浙江省范围内, 处于中国经济较发达的长江三角洲 区域, 该地区长期以来保持了较快的经济发展速度, 但近年来, 由于国际经济复苏缓慢, 国内宏观经济结构调整,浙江区域经济的增长趋势也逐步放缓,从而使得区域用电量的 增速下降.若浙江区域经济增长速度出现放缓甚至下滑的趋势,则很可能会导致该区域 内的工业和居民用电需求增速放缓甚至下降, 进而可能降低公司发电机组平均利用小时 数,对浙能电力的盈利产生重大不利影响.

5、与本次可转债发行相关的主要风险 (1)本息兑付风险 在可转债存续期限内, 公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金. 此外, 在可转债触发回售条件时,若投资者提出回售,则公司将在短时间内面临较大的现金支 出压力,对企业生产经营产生负面影响.本次发行的可转债未提供担保.因此,若公司 经营活动出现未达到预期回报的情况,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付,以 及投资者回售时的承兑能力. (2)可转债到期未能转股的风险 本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏好等因 素. 如果本次可转债未能在转股期内转股, 公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息, 从而增加公司的公司财务费用负担和资金压力. 此外,在本次可转债存续期间,如果发生可转债赎回、回售等情况,公司将面临一 定的资金压力. (3)可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险 本次发行设置了公司转股价格向下修正条款,在本次发行的可转债存续期间,当公 司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价 1-1-5 格的 90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表 决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施.修正后的转 股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价和前一交 易日公司 A 股股票的交易均价,同时修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每 股净资产值和股票面值. 可转债存续期内, 本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格低于公 司最近一期经审计的每股净资产而无法实施.此外,在满足可转债转股价格向下修正条 件的情况下,发行人董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考 虑,不提出转股价格向下调整方案.因此,存续期内可转债持有人可能面临转股价格向 下修正条款不能实施的风险. (4)可转债转换价值降低的风险 公司股价走势取决于公司业绩、 宏观经济形势、 股票市场总体状况等多种因素影响. 本次可转债发行后,公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格,因此可转债的转换 价值可能降低,可转债持有人的利益可能受到重大不利影响.本次发行设置了公司转股 价格向下修正条款. 如果公司未能及时向下修正转股价格或者即使公司向下修正转股价 格,但公司股票价格仍低于转股价格,仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低,可 转债持有人的利益可能受到重大不利影响. (5)项目实施风险 本次发行募集资金拟用于投资