PDF《中国电力投资集团公司 2012 年度第一期短期融资券信用评级...》

2012 年度第一期短期融资券信用评级报告

2 穆迪投资者服务公司成员 穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn www.ccxi.com.cn 公司概况 中国电力投资集团公司是在国家电力体制改 革过程中,按照《国务院关于组建中国电力投资集 团公司有关问题的批复》 (国函[2003]17号文) ,在 原国家电力公司部分企事业单位基础上组建的国 有企业,是国务院同意进行授权投资的机构和国家 控股公司的试点,为五家大型国有独资发电企业集 团之一.公司根据《国务院关于印发电力体制改革 方案的通知》 (国发[2002]5号文)精神于2002年12 月29日正式组建,设立日期为2003年3月31日.公 司是集电源的开发、投资、建设、经营及管理,电 能设备的成套、配套、监造、运行、检修、销售, 电力及相关技术的科技开发为一体,按照现代企业 制度运作,跨地区、跨行业、跨所有制和跨国(地区)经营的特大型电力集团. 中电投集团系国务院国有资产监督管理委员 会(以下称 国务院国资委 )监管的企业.公司 的注册资本为120亿元人民币,国务院国资委作为 公司的唯一出资人和实际控制人,其出资比例占公 司实收资本的100%. 截至2011年3月末,公司的控股电力装机容量 达7,045.43万千瓦,煤炭产能为7,275万吨,电解铝 产能为208.30万吨. 截至2010年末,公司总资产为4,433.93亿元, 净资产671.56亿元,资产负债率84.85%.2010年, 公司实现营业总收入1,270.40亿元,净利润32.58亿元, 经营性净现金流126.46亿元. 截至2011年3月末, 公司总资产为4,502.96亿元,净资产678.30亿元,资 产负债率84.94%.2011年1~3月,公司实现营业总 收入343.44亿元,净利润-4.67亿元,经营性净现金 流3.48亿元. 本期融资券概况 公司此次拟发行短期融资券23亿元,期限366 天. 公司本次发行短期融资券所募资金的23亿元 将用于偿还公司本部银行贷款,降低银行贷款规 模,提高直接融资比例,使公司一定程度上摆脱主 要依赖银行短期融资的局面,改善并优化本公司融 资结构. 近期关注 国家节能减排的目标促使以流域梯级开发为特征 的大中型水电项目审批的解冻,水电建设将提速 近年来我国水电项目审批受库区移民补偿和 环境保护等问题的困扰而基本处于停滞状态.原 十一五 规划中计划核准的水电装机容量为 7,400 万千瓦,但到目前为止实际仅核准不到 3,000 万千 瓦,且部分已通过核准的大型水电项目还因环保问 题而被叫停,水电建设已远远落后于计划的目标.

2009 年中国在联合国气候变化峰会上作出 争 取到

2020 年非石化能源占一次能源消费比重达到 15%左右,单位国内生产总值二氧化碳排放比

2005 年下降 40%-45% 的承诺.水电作为中国目前可开 发程度最高、技术相对成熟的清洁可再生能源对实 现节能减排目标具有不可替代的重要作用.国家能 源局局长张国宝于

2010 年8月表示,为实现

2020 年节能减排目标,进一步改善我国的能源结构,至2020 年我国的水电装机容量须达到 3.80 亿千瓦, 其中常规水电 3.30 亿千瓦, 抽水蓄能 5,000 万千瓦. 考虑到目前水电的装机容量 (全口径下约 20,000 万 千瓦) 、在建情况(约5,627 万千瓦)和水电 5~8 年 的建设周期, 预计

2010 年~2015 年间需核准的水电 装机容量将达约 12,000 万千瓦,平均每年约 2,000 万千瓦,远高于此前的平均水平. 为了实现节能减排目标,