PDF《Diligence and Care》

2011 7 主席报告书 (续) 业务回顾 (续) 集团整体业务表现理想,股东应占溢利同比大幅上升35.0%至港币68.4亿元 (折合人民币 57.5亿元) . 实现营业额港币218.8亿元,同比增长24.7%.其中,内地地产业务为港币210.9亿元,占96.4%,同比增长24.4%. 实现经营溢利港币109.4亿元,同比增长37.1%.其中,内地地产业务为港币86.0亿元, 同比增长29.2%;

毛利率从去年同期的40.5%上升至42.9%的较高水平. 国内16个城市共竣工21个新楼盘,竣工项目的开发面积约为142万平方米,可销售面积 为113万平方米.竣工项目截至6月底,已售出近80%,达90万平方米,销售金额达港币 143.9亿元.扣除合营及联营公司销售以及6月底未及结利的销售后,可结利销售金额为港 币121.2亿元.期内,集团待售物业销售成绩理想,共售出53万平方米,销售金额约为港 币94.1亿元. 主要由於要支付较多的地价,集团综合净借贷比率从去年底的22.8%上升至6月底的 38.5%.凭藉集团在房地产市场的领先地位,良好的信用记录,在流动性紧张的市场环境 下,集团於5月底在香港跟11家国内外银行签订港币62亿元5年期的俱乐部贷款协议.於6 月底,集团整体财务状况理想,公司股东资金增加至港币613.4亿元,资金实力进一步增 强;

集团银行贷款为港币318.2亿元,应付担保票郾100.2亿元;

集团持有现金港币 182.2亿元,未提用贷款额度约为港币100亿元. 期内,标准普尔和穆迪国际评级机构都维持了公司之投资级评级,反映市场对集团在中国 房地产市场的领导地位和财务稳健的认同. 中国海外发展有限公司 中期报告

2011 8 主席报告书 (续) 业务展望 欧洲主权债务危机愈演愈烈,美国实体经济复苏缓慢,加上美国主权评级被调低将会对环 球经济和金融市场产生负面影响,全球经济环境的不确定性大增.预计下半年欧美主要经 济体在关注通胀水平的同时,将维持经济刺激措施和低息环境较长一段时间,以最终实现 全球经济的整体复苏.中央调控政策的效果逐渐显现,次季经济增长回落到9.5%,预计 中国政府下半年将继续推行积极财政政策和审慎货币政策,年内推出的一系列宏观调控政 策将会维持,国内经济增长速度将持续放缓,通胀会逐步受到控制,流动性仍然趋紧. 上半年,在严峻的市场环境下录得出色表现,再次印证了集团在全国布局以及在城市核心 地段开发精品住宅的战略是正确的.作为经营和财务稳健以及有极佳品牌的大型开发商, 集团能有效地应对常态化的政策调控.集团深信中国的工业化和城市化发展将带来中长期 内庞大的住房屋需求,因而对内地房地产的中长期发展充满信心.在短期内,集团预计内 地房地产政策调控将持续,进一步加快市场的整合.因此,集团亦不会盲目乐观,将密切 关注经济形势和调控政策的变化,及时有效应对. 下半年,集团将继续依靠高素质专业化团、敏锐的市场洞察力、全国性战略布局、精品 永恒策略、充足财务资源、畅顺的境内境外融资管道、国际化公司治理结构,以及有效的 风险管控措施,继续保持规模化、具有国际影响力的全国性房地产开发商地位.虽然下半 年市场环境可能更为复杂,集团仍然维持全年不低於630万平方米销售面积以及700万平 方米竣工面积的目标. 中国海外发展有限公司 中期报告

2011 9 主席报告书 (续) 业务展望 (续) 上半年集团在国内11个城市买入12幅地块,中国海外宏洋集团有限公司 ( 「中海宏洋」 )在 4个城市购入4块土地,集团加上中海宏洋上半年於国内合共新增土地楼面面积约为776万 平方米.集团於香港亦新增2幅土地.於6月底,集团土地储备约为3,620万平方米 (实际 权益为3,184万平方米) ,中海宏洋土地储备之楼面面积为593万平方米 (实际权益为477万 平方米) .在严厉调控的环境下,内地房地产市场逐渐回归理性,集团上半年吸纳的土地 都是以理想价格购入.集团会维持按销售的进度和手头上的财务资源去伺机以低成本适度 加大土地储备. 为了加快业务发展,集团持续努力推动合营和并购等多元增长模式.集团於去年3月成立 的房地产基金运作良好.成立和管理房地产基金可有效整合集团的资源,增加集团的融资 管道,并提升和改善集团的财务弹性和结构.考虑到集团的财务状况,房地产基金二期的 推动比预计有所放缓.於6月底,集团於合营项目和联营公司的权益和应收款扣除应付款 约达港币240亿元.集团预计合营项目的利润贡献将会逐步显现.从二零一一年二月起中 海宏洋已成为集团的联营公司,集团作为中海宏洋的单一大股东,将继续管理中海宏洋. 中海宏洋的业绩良好,期内为集团提供了港币1.3亿元利润.集团有信心中海宏洋的发展 可成为中海地产业务有效的补充. 集团继续坚持审慎理财的原则.公司作为内地房地产中香港蓝筹公司,继续发挥境内外融 资优势,为业务快速发展提供强大的财务资源保证.6月底,集团的净借贷比率虽然上升 至38.5%,随著大量新项目於下半年推出市场,有信心净借贷水平仍然受到有效控制. 中国海外发展有限公司 中期报告