PDF《从全球硅晶圆 Q2 出货创新高谈起！》

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2015 年08 月17 日 电子元器件 Tabl e_Summary 从全球硅晶圆 Q2 出货创新高谈起! 全球二季度硅晶圆创历史新高,新智能硬件陆续放量!从SEMI 数据 来看,2015 年Q2 全球硅晶圆出货面积环比增长 2.5%,继第一季度 出货

2637 百万平方英寸创纪录后,第二季度再创历史新高,而2015 年上半年总出货面积较去年同期增长 7.8%.可见,继智能手机创新 进入后周期,增速放缓后影响并未想象中那么大,而物联网、新智能 硬件的陆续放量,创新周期陆续进入下一个新智能硬件周期,2015 年是产业周期元年,包括虚拟现实、无人机、无人驾驶、机器人等代 表性的明星创新产品将引领行业, 汽车电子、 工业自动化将带来进一 步提升空间! 科技产业进入新智能硬件第二轮创新, 即将进入快速渗透期.科技产 业五年一个周期, 继上一个手机五年周期之后,新智能硬件引领科技 下一个创新浪潮.2015 年随着虚拟现实、无人机等新产品放量,进 入新智能硬件元年,从产业周期来看,未来两年将进入快速渗透期, 加速方量.智能硬件大时代,新智能硬件时代本质上是物联网时代, 技术创新带来的震撼性体验产品催化下一个浪潮, 平台化是新智能硬 件更突出的形式,平台生态圈的构建催生大赢家.虚拟现实、汽车电 子、无人机、人工智能等成为新的大方向. 产业新周期,上游行业竞争将由 阵地战 转向 游击战 . 因此,从全球晶圆硅 Q2 出货量创新高分析,上半年全球信息市场并 未想象中悲观, 产业周期更替应该高度重视新周期带来的新的创新机 会, 产业进入新智能硬件周期后将迎来陆续放量, 上游厂商收敛趋势 明显, 经过上一轮手机周期后格局形成, 寻找上游在新周期全面卡位 供应商,业绩有望跟随产业周期爆发! 台积电大陆建

12 寸晶圆厂获准,芯片设计行业有望全面受益! 继续关注 CEC 国企改革机会! 白马和准白马成长:金龙机电、大华股份、中航光电、信维通信、三 安光电、歌尔声学、欣旺达、同方国芯、大唐电信、中安消(停牌重 大重组) 、振华科技、中瑞思创、长盈精密、中电广通、利达光电;

未来长期资产稀缺性标的:全志科技、先导股份、达华智能、天音控 股、火炬电子. 上周市场回顾: 电子板块上周涨跌幅 6.26%, 跑赢沪深

300 指数 1.99 个百分点,年初以来累计上涨 71.67%,跑赢沪深

300 指数 56.39 个百 分点.上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制 造涨跌幅分别为 9.34%、7.69%、5.62%、6.56%、3.87%. 本周行业与公司事件提醒: 关注公司中报业绩 风险提示:系统性风险 Table_Bas eInf o 行业动态分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_ FirstSt ock 首选股票 目标价 评级

002241 歌尔声学 60.00 买入-A

300207 欣旺达 30.00 买入-A

300032 金龙机电 40.25 买入-A

002236 大华股份 52.50 买入-A

002415 海康威视 44.00 买入-A

300346 南大光电 65.00 买入-A

300115 长盈精密 64.00 买入-A

600654 中安消 50.00 买入-A

000733 振华科技 42.60 买入-A

600703 三安光电 60.00 买入-A Table_C hart 行业表现 资料来源:Wind 资讯 Table_C han geRat e % 1M 3M 12M 相对收益 6.70 16.53 14.57 绝对收益 5.76 3.19 88.96 Table_Au tho r 赵晓光 分析师 SAC 执业证书编号:S1450514030002 [email protected] 021-68766193 郑震湘 分析师 SAC 执业证书编号:S1450514060005 [email protected] 021-68763580 邵洁 分析师 SAC 执业证书编号:S1450514080002 [email protected] 安永平 分析师 SAC 执业证书编号:S1450515010002 [email protected] 010-66581600 Table_C ontac ter 报告联系人 潘 021-68763580 [email protected] Tabl e_Re port 相关报告 电子元器件:中报期到来, 业 绩拐点和估值切换选股 2015-08-10 电子元器件:配Z汽车电子 股! 2015-08-06 电子元器件:三大产业周期 看好电子行业 2015-08-03