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9 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 半导体设备行业持续高景气,LG 南京项目 落地加速锂电全球化进程 增持(维持) 1.

推荐组合 【三一重工】 、 【先导智能】 、 【晶盛机电】 、 【恒立液压】 、 【科恒股份】 【精测电子】 、 【杰瑞股份】 、 【海油工程】 、 【浙江鼎力】 、 【璞泰来】 2.投资要点 【半导体设备】全球龙头 ASML 中报持续高增长,行业景气度向上 ASML 中报公布 Q2 营业收入 27.4 亿欧元, 其中设备系统销售 20.86 亿, EUV 出货量为

7 台,销售额 6.68 亿欧元.计划

2018 年出货

20 台EUV,到2019 年公司将实现至少年产

30 台EUV 的产能规模! SEMI 发布年中预测指出,

2018 年半导体制造设备全球的销售额预 计增加 10.8%至627 亿美元,超过去年创下的

566 亿美元的历史高位. 预计设备市场

2019 年将会创下另一个纪录,预增 7.7%至676 亿美元. 预计至

2019 年,中国的设备销售将增长 46.6%,达到

173 亿美元,跻 身榜首.韩国预计将变成第二大市场,为163 亿美元. 投资建议:全球半导体产业链持续常牛,中国大陆市场份额开始 逐步提升,双重因素叠加半导体设备行业迎来超级成长周期,看好设 备国产化加速.建议关注:【北方华创】刻蚀机,薄膜沉积国产化龙 头;

【晶盛机电】硅片环节切磨抛整线能力具备,有望延伸至晶圆制 造;

【精测电子】进军半导体检测领域;

其余关注【长川科技】等. 【工程机械】徐工、鼎力、合力等公司披露 H1 业绩预告,行业维持高 景气 受益于 1:行业景气度持续提升;

2:二季度汇兑收益;

3:出口持 续发展,工程机械公司上半年披露业绩预告均表现出色.其中【浙江 鼎力】2018H1 归母净利 2.05 亿元,同比+37%,其中 2018Q2 归母净利 润同比+64%;

【徐工机械】2018H1 归母净利润预计同比+82%~109%, 主要受惠于 一带一路 及供给侧结构性改革带来的市场机遇;

【安 徽合力】2018H1 业绩预计 3.2 亿~3.5 亿元,同比+47%~58%,主要受 益于国内、国外工业车辆市场需求持续旺盛以及部分政府补贴等收益 所致. 挖掘机行业二季度销量创历史新高,下半年排产情况良好但销量 或同比下滑.2018Q2 销量高达

60062 台,同比增长 74%,已高于

2017 年同期销量 (51789 台) , 创历史新高. 1-6 月累计销量高达

120123 台, 累计同比+60%. 投资建议:继续首推龙头【三一重工】:

1、全系列产品线竞争优 势、龙头集中度不断提升;

2、出口不断超预期,全球布局最完善;

3、 行业龙头估值溢价;

4、经营质量和现金流持续变好.其余推荐【恒立 液压】,关注【浙江鼎力】等. 风险提示:贸易战影响超预期;

政策支持力度不及预期等. [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究

1、 《机械设备行业:挖掘机二季 度销量创历史新高, 全年销量或 超30%》2018-07-09

2、 《机械设备行业:OPEC+达 成稳健增产协议, 坚定看好油服 板块基本面显著改善》 2018-06-25

3、 《机械设备:工程机械全线持 续高增速,OPEC+达成稳健增 产协议》2018-06-24

4、 《工程机械:5 月起重机接力 挖掘机高增长, 装载机销量高基 数下稳步提升》2018-06-22

5、 《工程机械:挖掘机

5 月销量 超预期,东中部地区发力》 2018-06-11 [Table_Author]