PDF《8 寸晶圆代工再度提价,市场吃紧恐长期延续》

14 日公告大幅下修单晶硅晶圆报价约达 15%,恐将使得原本报价已坐溜滑梯的整体供应链再下调报价,也 显现我国

531 新政后,导致太阳能供应链的压力不断拉升. 根据韩媒 ETNEWS 报导,居全球 MLCC 市占率亚军的三星电机, 日前传出扩增釜山工厂车用 MLCC 生线设备. 其实全球 MLCC 市占 率冠军村田制作所,稍早也宣布因应车用 MLCC 需求,投资日本福 井县

290 亿日圆(约2.6 亿美元)增建产线. ? 重点推荐个股及逻辑:我们的重点股票池标的包括:天通股份、鼎 龙股份、纳思达、领益智造、力源信息以及胜利精密. ? 风险提示:(1)市场超预期下跌造成的系统性风险;

(2)重点推荐公司 相关事项推进的不确定性风险. 重点关注公司及盈利预测 重点公司 股票 2018-06-15 EPS PE 投资 代码 名称 股价

2017 2018E 2019E

2017 2018E 2019E 评级 002180.SZ 纳思达 29.15 -0.15 1.03 1.4 -194.33 28.3 20.82 买入 002426.SZ 胜利精密 3.6 0.13 0.21 0.28 27.69 17.14 12.86 买入 002600.SZ 领益智造 6.27 0.21 0.29 0.35 29.86 21.62 17.91 买入 300054.SZ 鼎龙股份 9.4 0.34 0.44 0.59 27.65 21.36 15.93 增持 300184.SZ 力源信息 10.7 0.55 0.68 0.82 19.45 15.74 13.05 买入 600330.SH 天通股份 8.19 0.19 0.36 0.5 43.11 22.75 16.38 买入 资料来源:wind 资讯,国海证券研究所. 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

3 内容目录

1、 本周市场表现.5

2、 本周行业重要新闻.7

3、 本周上市公司重要消息

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4、 重点推荐个股及逻辑.9

5、 风险提示

11 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

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图表目录 图1:电子板块相对大盘涨跌.6 图2:电子行业上周在细分子行业中涨跌幅排名.6 图3:电子行业个股换手率排名.7 表1:电子行业上周在细分子行业中涨跌幅排名.7 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

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1、 本周市场表现 本周电子行业指数周跌 4.04%,全行业

226 只标的中,扣除停牌标的,全周上 涨的标的约

42 只,周涨幅在

3 个点以上的

19 只,全周下跌的标的约

174 只, 周跌幅在

3 个点以上的

141 只. 美联储加息、 贸易战等阴霾这周终于逐渐落地, 市场的弱势格局仍难改善,我们维持行业中性评级,继续观察市场方向的变化. 本周上证综指整体下跌 1.48%,前一周下跌 0.26%,本周电子行业涨跌幅排名 全行业第

18 位,本周涨幅最大的三个板块依次为钢铁、银行和房地产,涨幅分 别为 3.50%、1.34%和1.22%,本周跌幅最大的三个板块依次为通信、计算机和 国防军工,跌幅分别为-7.26%、-6.45%和-5.90%. 从行业基本面整体的变化来看下半年的发展趋向的话, 我们认为微创新将是今年 各大手机品牌的重中之重, 因此下半年产业链的成长性将伴随不同企业在微创新 中的地位重新定义,近期联想发布了全新的 Z5 手机,屏占比高达 90%,搭载高 通SnapDragon

636 处理器,售价仅人民币

1299 元,主打便是极高性价比. 本周之内联电与世界先进纷纷对外发表对硅晶圆上游缺货与成本提升的观点, 联 电已明确表示会将涨价所造成的成本提升转嫁给客户, 采取一次涨足的策略, 世 界先进则表示将持续与客户沟通, 采取机动因应策略, 适时反映成本. 一刚一柔, 但这波

8 寸晶圆持续已几近两年多的缺货潮,却已是不争的事实. 由于全球模拟器件芯片、MEMS 及射频芯片等市场需求持续增长,造成