PDF《行业动态分析》

(2)继续推荐储能,铅炭电池已经可以实现无补贴商业化运营,投资在行业的起点首推南 都电源. (3)配网 PPP 主题投资:十三省市电改方案获批,增量配网投建试点望引领主题投资热情. 投资建议:1) 首推涪陵电力(国网节能服务公司大股东,拥有丰富配网运维经验,未来 有相关资产注入预期) .国网系配网设备厂商:国电南瑞(配网二次设备龙头,丰富配网 运维经验) 、Z信电气(配网一次设备龙头,充裕碳资产在手) .2)拥有园区资源推荐: 红相电力(与厦门信息集团、火炬集团合资成立厦门红信售电,直接受益福建电改,近 期公司公布了收购卧龙银川、 星波通信, 进军轨交电气与军工信息化领域) , 中恒电气 (成 立苏州工业园用电服务公司) .3)参股配售一体化公司推荐:北京科锐(参股贵安配售电 4.5%、受益第三轮配网投资、拟向军工延伸) ;

泰豪科技(参股贵安配售电 7%,电力信 息化服务龙头,军工外延预期足) .4)多维用电服务推荐:智光电气(节能服务+用电服 务+售电一体化接口互相反馈)关注新联电子. 1.1. 重点推荐 1)新能源汽车板块: 必康股份:医药+六氟磷酸锂业务双轮驱动.医药板块稳健增长,六氟磷酸锂量价齐升,新 增产能达产后提升盈利空间.医药业绩承诺+六氟磷酸今年贡献业绩,保守估计公司净利润 接近

10 亿,存在预期差,对比同行业其他上市公司,目前被低估. 石大胜华:

1 电解液溶剂国内绝对龙头, DMC 市场占有率第一, 间接供应比亚迪、 三星、 LG、 松下等一流电池厂.7 月份以来 DMC 报价已经上涨 10%,全年量价齐升基本确定;

2 六氟 磷酸锂产能

1000 吨预计会在四季度开始放量,六氟磷酸锂对业绩的拉动在明年将会全面显 现;

3 原油价格反弹带来有机化工产品利润的全面提升,半年报预告业绩

1 个亿,超预期. 东方精工(新增) :收购动力电池 pack 绝对龙头北汽普莱德,普莱德股东包括正极材料龙头 北大先行、车企龙头北汽新能源、电池龙头 CATL 等,客户资源和技术实力突出,今年对赌 业绩 2.5 亿元,大概率会大超预期. 2)储能: 南都电源:公司作为通信后备电源龙头企业,传统主业保持稳定,收购华铂科技打造循环回 收产业链,受益于新能源汽车需求增长,加码动力锂电扩产能,未来有望放量增长,公司铅 行业动态分析/电力设备

4 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 炭电池技术领先,已经可以实现无补贴商业化运营,打造储能领域龙头. 3)电改: 北京科锐:传统配网龙头逐步转型军工+用电服务,为业绩增长提供新动力;

智光电气:能源互联网标的;

广东省售电侧改革背景下,进入广东售电公司目录.公司定增 募集资金,加码需求侧线下用电服务、智能用电云平台以及综合能源系统技术,为公司即将开 展的售电业务积累用户资源和提供入口,提升盈利水平. 4)配网 涪陵电力(重点) :国网节能服务公司大股东,拥有丰富配网运维经验,未来有相关资产注 入预期) . 国网系配网设备厂商:国电南瑞:配网二次设备龙头,丰富配网运维经验;

Z信电气:配网 一次设备龙头,碳资产管理 1.2. 本周点评及活动回顾 1) 【新财富请支持安信电新第一】深圳地方补贴出台传递哪些信息? 2) 【XCF 请支持安信电新第一】5 省市电改试点方案获批,进入政策密集期重视板块性投资 机会 3) 【新财富请支持安信电新第一】政策靴子落地,冲量号角吹响 2. 电力设备 2.1. 十三省市电改方案获批,增量配网投建试点望引领主题投资热情 日前,国家发改委、能源局批复北京、湖北、四川、辽宁等