PDF《唐山三友化工股份有限公司》

第五章 本期公司债券本息偿付情况 本期公司债券于2015年12月17日正式起息. 发行人已于2017年12 月18日按时足额支付了本年度(自2016年12月17日至2017年12月16 日期间)利息.

第六章 本期公司债券跟踪评级情况 本期公司债券的信用评级机构联合评级于2018年6月6日出具了 《唐山三友化工股份有限公司公司债券2018年跟踪评级报告》,该报 告主要内容如下:

一、基本观点

(一)优势 1.2017年,公司在生产规模、成本控制、产品价格、市场占有 率等方面仍保持了较强的综合竞争优势. 2. 2017年, 在供给侧改革深入推进下, 公司主导产品价格上涨, 产能利用率、产销率均保持较高水平,盈利能力显著增强,经营现金 流状况较好.

11 3.2017年6月公司成功通过非公开发行股票募集资金净额13.86 亿元,主要用于在建工程,公司资本实力进一步提高,资产负债结构 更趋于合理,公司偿债能力得到进一步提升.

(二)关注: 1. 公司生产过程中会产生一定量的废水、 废气和废渣等废弃物, 随着环保政策趋严, 公司环保风险加大;

同时, 公司部分产品在生产、 运输、销售过程中存在一定安全风险. 2.公司主要产品大多为基础化工产品,盈利能力受宏观经济波 动影响较大;

部分产品所属行业拟新增产能较大,竞争激烈,产品价 格波动较为明显. 3.公司主要产品的生产成本构成中,原材料和能源合计占比较 大,未来若其价格继续上扬或高位震荡,或将对公司的经营业绩产生 不利影响.

二、跟踪评级结果 联合评级维持公司主体信用等级为 AA+ ,评级展望维持 稳定 ;

同时维持 15三友01 和 15三友02 的债项信用等级为 AA+ .

第七章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况 无.

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第八章 公司债券受托管理人履职情况 为维护本次债券全体债券持有人的利益, 发行人聘请了招商证券 股份有限公司为本次债券的债券受托管理人, 双方签署了受托管理协 议. 受托管理人对本公司履行募集说明书及受托管理协议约定义务的 情况进行持续跟踪和监督. 受托管理人在履行职责时无利益冲突情形发生.

第九章 其它事项 无. ........